中信建投期货早间评论2016-12-052016-12-05.docVIP

mn [table_main] 宏观快评模板 中信建投期货早间评论 发布日期：2016年12月5日 编辑: 严晗 电话: 023邮箱：pengjingqiao@ 股指期货 周五两市开启回调模式，上证指数下跌0.9%，创业板下跌1.76%，两市量能放大。板块上，两桶油走强个股普跌。三大期指当月合约贴水率IF和IH缩小明显，IC基本持平。期指总持仓下跌近200手，总持仓99343手，不及10万手。期指主力及次主力合约均减持，IC减持力度最大达到549手。从前20主力持仓数据上看，多空均减持，IF基本持平，IH多头减持力度更大，IC空头减持力度更大。 消息面上，刘士余：反对野蛮人收购 挑战刑法将开启牢狱大门。商品期权加速落地铜、黄金期权研发工作已基本就绪。交易所调整融资融券折算率，证监会称有利于抑制融资追涨炒高等投机行为。 周五市场普跌，板块仅石油采掘飘红，创业板下跌力度尤甚。期指方面贴水扩大明显，特别是IC。持仓数据上看周五的下跌期指市场对蓝筹权重板块撤退较明显。周末消息面上，交易所调整两融折算率，利好权重板块利有利于抑制炒作，证监会主席周末讲话利空险资举牌概念股，深港通今日施行，之前市场预期已久，恐靴子落地。市场或开始回调整理模式，可偏空操作IC。（莫海军） 国债期货 12月2日， 5年期,10年期合约日内宽幅震荡。5年期、10年期主力合约分别收跌0.01%,收涨0.06%。5年期、10年期国债期货主力合约跟踪IRR分别为-1.13%,-2.86%。近期商品价格大涨、通胀短期回升、地产调控、人民币贬值和金融去杠杆的背景下，央行货币政策始终保持紧平衡，仅通过逆回购和MLF投放资金，且投放期限拉长、投放利率抬升，短期内货币利率难以下行。预计十年期国债将会在3%的利率水平调整，调整或将持续到明年1月份。建议短期内以观望为主。 操作建议：观望。（王雪乔） 沪铜期货 周五美国公布的非农数据略低于预期，但失业率再创新低，有色整体呈现震荡走势。伦敦金属交易所3月期铜收跌0.10%，报5789.0美元/吨；3月期锌收跌3.66%，报2660.0美元/吨；3月期镍收涨2.50%，报11480.0美元/吨。国内方面，近期国内流动性趋紧使得市场情绪较为偏空，有色商品上方承受一定压力。沪铜1702收涨0.21%，报46750元/吨。基本面分品种看，铜现货市场贴水收窄，进口套利窗口近期有所打开，现货供应存在一定压力对铜期价有所拖累。综合而言，目前宏观面整体呈现偏空，有色短期上方存在压力，但鉴于原油近期上行概率较大对有色有一定带动，有色或呈现震荡走势，此外，近期市场波动较大，建议投资者注意风控。 操作上，沪铜1702合约短期区间震荡思路操作，震荡区间45000-49000，回撤500点止损，仓位控制在20%。（李彦杰） 沪锌期货 周五美国公布的非农数据略低于预期，但失业率再创新低，有色整体呈现震荡走势。伦敦金属交易所3月期铜收跌0.10%，报5789.0美元/吨；3月期锌收跌3.66%，报2660.0美元/吨；3月期镍收涨2.50%，报11480.0美元/吨。国内方面，近期国内流动性趋紧使得市场情绪较为偏空，有色商品上方承受一定压力。沪锌1702收跌1.37%，报22295元/吨。基本面分品种看，锌短期呈现回调态势，但鉴于锌精矿趋紧格局依然延续，且下游冶炼企业冬储补库，锌价回调幅度或有限。综合而言，目前宏观面整体呈现偏空，有色短期上方存在压力，但鉴于原油近期上行概率较大对有色有一定带动，有色或呈现震荡走势，此外，近期市场波动较大，建议投资者注意风控。 操作上，沪锌1702合约短期面临回调压力，中线多单可考虑暂时继续持有，以跌破20日均线止损，短线交易者可考虑在21500附近轻仓试多，回撤300点止损，仓位控制在20%以内。（李彦杰） 沪镍期货 周五美国公布的非农数据略低于预期，但失业率再创新低，有色整体呈现震荡走势。伦敦金属交易所3月期铜收跌0.10%，报5789.0美元/吨；3月期锌收跌3.66%，报2660.0美元/吨；3月期镍收涨2.50%，报11480.0美元/吨。国内方面，近期国内流动性趋紧使得市场情绪较为偏空，有色商品上方承受一定压力。沪镍1705收涨3.01%，报95360元/吨。基本面分品种看，镍受菲律宾部分地区雨季影响，加之菲律宾环保等利好刺激，镍价下方受到一定支撑。综合而言，目前宏观面整体呈现偏空，有色短期上方存在压力，但鉴于原油近期上行概率较大对有色有一定带动，有色或呈现震荡走势，此外，近期市场波动较大，建议投资者注意风控。 操作上，沪镍1705合约短期维持区间震荡思路，震荡区间90000-100000，在90000附近轻仓做多投资者暂时继续持有，目标位99000附近。（李彦杰） 铁矿石期货 2日，I17