《工程经济学课件3.ppt

构成现金流量的基本要素 投资、成本、销售收入、利润与税金 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度就不是） 3)投资的构成及形成的资产 投资的构成及形成的资产 投资的构成及形成的资产 投资的构成及形成的资产 （2） 扩大指标估算法 对建设项目规划性质的投资估算和其他临时性质的投资估算，可以采用简便而粗略的扩大指标估算方法。 案例 某项目建设期为3年，各年借款分别为100万元、50万元和80万元，借款年利率为10%。计算该项目建设期借款利息。 解：根据公式，计算结果列表如下（单位：万元） ① 扩大指标估算法 参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。 分项详细估算法 估算思路：先按照项目各年生产运行的强度，估算出各大类的流动资产的最低需要量，加总以后减去该年估算出的正常情况下的流动负债（应付帐款），就是该年需要的流动资金。 具体估算时，先确定某项流动资产对应的成本费用，再确定这种流动资产的最低周转次数。 3.3 成本与费用 一. 概念：为取得收入而付出的代价。 工程经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同： ① 会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一。 工程经济：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。 ②工程经济：引入了企业会计中所没有的成本概念。 1、总成本费用是指项目在一定时期内（一般为1年）为生产和销售产品所花费的全部费用。 按成本项目划分: 总成本费用=制造成本（生产成本）+期间费用 产品制造成本 (1)直接材料费 (2)直接工资 (3)其它直接支出 (4)制造费用 期间费用 (1)管理费用　(2)财务费用　(3)销售费用 总成本费用也可按生产要素为基础分类。 ② 工作量法 设：M－总工作量， m－单位工作量折旧额， Kt－第t期的实际完成工作量 Dt－第t期的折旧额， 其它符号同前 则： 该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。 总结：加速折旧法的特点 优点：第一，促进技术进步； 第二，符合收入成本配比原则； 第三，使成本费用在整个使用期内较为平衡。 缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。 2）机会成本与沉没成本 机会成本是指将有限资源使用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途的最大 收益。 沉没成本是指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。它对企业决策不起作用。 案例 项目评估会议十分紧张。约翰向项目评估执行委员会的月检查执行会议程交了奥米嘎项目最近的项目成本数据，项目极大超出预算。 “这个项目会毁了我们”，首席财务官苏珊说，“我们已花费了120万美金，超出预算12万，而且还看不到头。我们放弃倒霉的项目吧，不要再无谓的浪费资金。” “苏珊，客观一点，”首席运营官马丁说：”这个项目从根本上是一个好项目。我们已投资了这么多，就此放弃很愚蠢” 问题： 谁的观点更好，苏珊还是马丁? 奥米嘎项目的另一版本： 约翰向执委会报告项目已花费120万美元，12万超预算. ‘‘完成项目还需多少钱?”，CFO苏珊问。 “60万美元”，约翰回答。 “你对这数据的把握有多大?”苏珊问。 “十分肯定”约翰说：“我们从错误中学到了经验知道如何完成工作”如果项目继续，财务收益如何?”市场部告诉我现在已经有120万美元的销售合同正等着我们的新产品上市。他们估算三年内销售额将达到480万美元”。 “你的意思是现在只需要追加60万的投资就可以琐定120万的收入，而且未来三年可望480万美元收入。那就意味着8比1的投资回报。如果我们终止你的项目，节省的 60万美元去哪实现480万收入呢?继续你的项目吧…注意不要再出现预算超支!” 3.4收入、利润和税收 一、销售收入 企业向社会出售产品及劳务的货币所得。 销售收入=商品销售量×销售价格 二、利润 利润是项目在一定时期内实现盈亏的总额