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如何建立有效的交易系统 招证车工庙客服部 2009.06 目 录 一 交易系统 1 .什么是交易系统 2 .建立交易的重要性 二 如何建立自己的交易系统 1 .选股原则 2 .如何买 3 .如何卖 三 巴菲特的交易系统 一 交易系统 1. 什么是交易系统 交易系统是一个完整的交易规则体系，它对投资决策的各个相关环节作出相应客观的、唯一的明确规定。这个交易系统是有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。 它包括：选股原则，买进原则，资金、仓位的管理，卖出原则，以及止盈点、止损点等。 2. 为什么要建立交易系统 1）帮助投资者克服各种心理弱点 这个是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的选择过程。 常见的一些投资心理弱点 a、心态失控。特别一些新股民容易犯这种错误。 b、不舍得割肉。 c、贪婪和恐惧。 d、满仓、满时操作。 e、没有纪律性。 2）可以帮助投资人有效地控制风险 没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。 交易系统的使用，可以明确地告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损等，这些都是投资风险管理的重要参数。 二 如何建立自己的交易系统 1）公司所处的行业周期特点：是否处于高成长期或者景气度回升期？是否具有垄断性？ 2）个股在行业中地位如何：是否龙头行业？是否具有较好的成长性？ 3）是否有新产品、新项目，是否介入高科技产业，其高科技特点是否具有垄断性或成长性？是否有重组概念？ 1）买入时机 A 个股持续下跌，严重偏离其价值时介入。 B 上涨后缩量回调时介入。 C 在缩量横盘的下延介入。 D 放量突破时介入。 A 买多少只：仓位集中。 B 买多少钱（资金管理） 牛市中可全仓操作，增大资金的利用率。 熊市中尽量避免全仓操作，规避风险。 关于资金管理 资金管理是交易系统中非常重要的一个环节。一般地说，应根据风险程度来确定资金比重，同时也可以根据市场变化方向的“概率”来确定，如牛市重仓，熊市轻仓。 根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30元，止损是9.90元，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么你至多使用50%的总资金——50%*4%=2%；如果介入价格是10.80元，止损是9.80元，可能亏损是1元，约10%，那么你的使用资金至多是总资金的20%—20%*10%=2%。 3 .什么时候卖——持有原则 1）关于持股时间 a 短线操作的缺点：对投资者的要求太苛刻，不但需要丰富的实战看盘经验，还需要掌握纯熟的技术分析和资金管理技能，以及掌握高超的风险控制艺术。所以这非大多数普通散户的最优选择。 b 长线投资的残酷现实：可能会丢失很大一块可操作的利润和波段操作的机会，甚至可能被深幅套牢。 c 大波段趋势操作（中线） 既不当死多头，也不是死空头。等待趋势形成后再介入或者退出，可有效控制频繁操作的风险，同时也可以较好地锁定盈利。 a 捕捉大盘波段卖点。 b 价量关系捕捉卖点。 头部的一些特征：高位出现阶段性价升量减、价跌量增和价升量平的价量配合背离的关系；K线阴阳交错，混乱无序；成交量常常呈现出不规则放大、萎缩的紊乱特征。 c 捕捉破位卖出机会（杀跌） 杀跌，可以避免凭感觉盲目卖出，错失涨势未尽的行情，尽可能扩大盈利。只有当股价已经明确无误地跌下去了，就说明有市场力量在大力卖出，我们才跟随趋势卖出。 a 止损的重要性： 止损是投机艺术的基本功。它可以使投资者的损失限制在一个范围内而不再扩大，从而能化被动为主动不断寻找新机会。从某种意义上说，止损位比赚钱更重要。只要能做到一次赚的够赔三次，则最终都一定是赢家！ b 止损的主要分类：大盘止损，定量价格止损，资金量损失止损，趋势、形态破位止损等。 一般流行的止损指定量价格止损，即设定价位止损或者百分比止损。常规操作可将止损位设为买入后下跌5％－8％，超断线则将止损位设置在买入后下跌3％－5％。 c 关于止损的关键点： 要抛掉主观幻想，坚定意志、严