《根网科技ETF业务系统简介.ppt

ETF业务分析 ETF系统技术架构 ETF部署考虑因素 ETF 系统独立部署模式 ETF 系统独立部署模式（续一） ETF 系统独立部署模式（续二） ETF 系统外挂部署模式 ETF套利的机会来源 ETF 套利业务模式 ETF 套利流程图时间 机构投资者ETF 套利成本分析 ETF 套利流程图风险点 实际套利操作与预期套利操作的差异分析 溢价套利操作过程 股票买入成本与预估的成本差异 股票买入时间分析 赎回时间分析 卖出基金获益分析、卖出基金时间分析 零股成本情况分析 折价套利操作过程 基金买入成本与预估的成本差异 基金买入时间分析 申购用时分析 卖出股票获益分析、卖出股票时间分析 基金零股成本分析（一般最多为100元左右，可以不做重点考虑） 差异分析 套利结果分析，调整模型（续） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 套利模型的基础维度因素汇总 业务风险部分（收益风险） （1）??? 不确定交收部分的风险控制（现金差额金额 / 部分现金替代部分 / 股本调整的因素） （2）??? 延时成本的计算模型 （3）??? 冲击成本的计算模型 （4）??? 零股的收益损失（成本）问题 （5）??? 是否使用股票进行套利操作? 操作风险 （6）??? 置信度的控制 （7）??? 套利启动的阈值设置模型 （8）??? 涨跌停、接近涨跌停的处理 （9）??? 盘口比例 （10）?? 篮子股中，不同活跃程度代码的处理策略 （11）?? 同时套利的数量，控制风险的放大 （12）?? 自动撤单、补单的操作 （13）?? 两个套利操作的间隔时间问题 （14）?? 套利中时间延长因素带来的风险控制（过程收益设置） ? 固定的控制（交易所规则、基本业务风险控制） （15）?? 启动、停止的控制 （16）?? 固定成本的计算 （17）?? 现金替代上限控制 （18）?? 申购、赎回操作状态的限制 系统实现风险 （19）?? 套利全过程时间的控制 （20）?? 参数设置不合理带来的风险控制 （21）?? 参数的调优策略 数据分析 （22）?? 跟踪指数的历史变化情况 （23）?? 篮子股历史成交数量、价格与清单比例之间的关系，推出套利操作指导参数设置 （24）?? 篮子股成交与盘口之间的数据关系研究 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 如何改善执行力度？ 业务环节精简优化 执行过程的自动化和直通式 操作便捷 高准确度的数据支持 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 缩短环节是决定性的 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 直 通 式 交 易 模 式 只有面向程序交易、直通式处理的系统才能满足套利的高效要求 普通交易 业务服务 自动套利 监控线程 一次提交 篮子委托 自动套利 业务处理 数据库 服务器 ETF 客户工作站 用户使能自动套利 指定账号加入套利 应用服务器 委托报盘 成交回报 交易管理 日终清算 交易所 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 便 捷 直 观 的 操 作 方 式 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty L