冉湖：私募股权投资基金培训-中华讲师网.pptx

私募股权投资基金培训地点：北京大学主讲：冉湖找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台第一部分 中国私募股权基金的基本概念及流程第二部分 中国私募股权基金的投资、管理、及退出第三部分 有限合伙：中国私募股权基金的新动力第四部分 案例找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台第一部分：中国私募股权基金的基本概念及流程什么是私募股权基金私募股权基金的流程找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台基本概念找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台一、什么是私募股权基金PEEarly Capital Venture Capital Development Capital Transmission Capital规模EXITIPO 成熟阶段AngleVCVC/PEPE稳定发展阶段快速发展阶段成长阶段初始阶段找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台1、实务上PE＝VC专业投资+专业服务Private?Equity，简称PE，私募股权投资通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资。 Venture Capital，简称VC，风险投资、创业投资向非上市的成长性企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。－《管理办法》创业投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种与管理服务相结合的股权性资本。 —美国全美创业投资协会(NVCA)PE＝VC，VC＝PE，核心特点上一致资金募集方式：私募方式，区别于公募投资对象：非上市企业投资方式：权益性投资，区别于借贷，一般不控股投资阶段：集中投资于成长期和成熟期项目找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台2、广义上PE和VC的区别广义上的PE还包括：对上市后企业进行投资，PIPE；控股型投资：产业投资、并购基金等广义上的VC高科技投资阶段：早期项目、天使基金实际区别如果进行细致的区分，更多体现在投资阶段上。PE更多地投资于成熟期项目， VC更多投资于成长期项目。但在实际操作中，PE、VC相互渗透，投资阶段的区分并不明显PE＝VC，即以私募的方式筹集资金，对非上市的企业进行股权投资。找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台PE资金的募集 私募融资的三个阶段第一阶段– 筹备市场推介第二阶段 - 市场推介第三阶段 - 讨论及完成进行尽职调查起草融资方案材料 确定财务预测讨论估值及架构准备及预演投资者会议上的管理层报告完成投资者尽职调查文件确定目标投资者名单联络意向投资者 为投资者会议排定档期/举行投资者会议进一步联络投资者及递送下一阶段的信息材料 召开第二阶段投资者会议接收融资条款文件 商讨融资条款文件 选择主投资者 选择合伙投资者(如适用)监管投资者尽职调查 准备文件 资金到位，融资结束 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台私募股权基金的业务流程四个阶段 私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台私募股权基金的业务流程投资项目的主要来源渠道 渠道描述途径自有渠道l? 主动进行渠道建设，通过公司自有人员的关系网络、参加各种风险投资论坛的会议和对公开信息的研究分析收集信息l? 个人网络l? 市场分析l? 战略合作伙伴l? 股东中介渠道l? 借助/联合相关业务伙伴（如银行、券商等）、专业机构（如律师/会计师事务所等）以及其它创投公司获取交易信息l? 银行/投资银行l? 证券公司l? 律师/会计事务所等l? 其它专业机构(如咨询公司，广告公司等）品牌渠道l? 积极建设公司在创业投资方面的品牌形象和市场知名度，建立“拉动式”的信息渠道。l? 公司网站l? 客服中心私募股权基金的业务流程项目的初步筛选标准 标准内容投资规模l? 投资项目的数量l? 最小和最大投资额行业l? 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域l? 私募股权基金对该领域是否熟悉l? 私募股权基金是否有该行业的专业人才发展阶段l? 种子期l? 创业期l? 扩张期l? 成熟期产品l? 是否具有良好的创新性、扩展性、可靠性、维护性l? 是否拥有核心技术或核心竞争力l? 是否具备成为行业中的领先者/行业规范塑造者的潜力私募股权基金的业务流程项目的初步筛选标准 标准内容管理团队l? 团队人员的构成是否合理l? 是否对行业有敏锐的洞察力l? 是否掌握市场前景并懂得如何开拓市场l? 是否能将技术设想变为现实投资区域l? 是否位于私募股权基金公司附近城市l? 是否位于主要大都市私募股权基金的业务流程项目