利润表的相关分析Microsoft Office PowerPoint 演示文稿.pptx

第四节 与利润表相关的分析一、盈利能力分析（一）盈利能力分析的意义 （二）经营盈利能力分析 经营盈利能力的分析是指通过对产出、耗费与利润之间的比例关系的分析，来研究和评价企业的盈利能力。反映盈利能力的比率销售毛利率税前利润率和净利润率成本费用利润率1.销售毛利率的分析 销售毛利率是指销售毛利占销售收入的百分比。其中，销售毛利是销售收入与销售成本的差额。 销售毛利率的计算公式为：销售毛利率=（销售收入—销售成本）/销售 收入×100%销售毛利率反映单位销售收入中包含的销售毛利。对于投资者来说，销售毛利率总是越高越好。销售毛利率越高，表明同样的销售收入取得的毛利润越多，因而盈利能力就越强；反之，盈利能力越弱。 2.税前利润率和净利润率的分析 税前利润率是企业利润总额与销售收入的比率。 其计算公式为： 税前利润率=利润总额/销售收入×100% 净利润率是指企业净利润与销售收入之间的比率。 其计算公式为： 净利润率=净利润/销售收入×100% 税前利润率和净利润率反映的是单位销售收入所取得的税前利润率和税后利润。对于投资者来说，税前利润率和净利润率总是越大越好。税前利润率和净利润率越大，说明单位销售收入所取得的税前利润和税后净利润越多，同样的销售收入能取得更多的利润，因而其盈利能力就越强；反之，则盈利能力越弱。相对而言，净利润率是投资者最为关心的一项指标，税后净利润的高低，直接关系到可供分配的利润的多少，因而也直接关系到投资者的投资收益水平。3、成本费用利润率的分析成本费用利润率是企业利润总额与全部成本费用的比率，它反映了全部所费与所得的关系。计算公式为： 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 ×100% 上式中的成本费用总额一般包括产品销售成本、产品销售费用、管理费用和财务费用。当其他业务利润较大时，成本费用总额还应包括其他业务成本。 成本费用利润率反映了单位成本费用支出所能带来的利润额。对于投资者来说，当然是成本费用利润率越大越好。成本费用利润率越大，说明同样的成本费用能取得更多的利润，或者取得同样多的利润只要花费更少的成本费用支出，企业的盈利能力越强；反之，企业的盈利能力越弱。（三）投资收益能力分析 投资收益能力分析是指通过对实现利润和占用投入资金比率的分析，来评价企业投入资金的增值能力。投资收益能力的分析包括资产报酬分析和所有者权益报酬率分析等。反映投资收益能力的比率资产报酬率所有者权益报酬率1.资产报酬率分析 资产报酬率是将企业的利润总额与资产总额相比较，以评价企业运用资产获取利润的效率和能力。 其计算公式为：资产报酬率=利润总额/[（期初资产总额+ 期末资产总额） / 2] ×100% =销售利润率×资产周转率 对于投资者来说，资产报酬率总是越大越好，资产报酬率越大，说明企业运用资产获取利润的能力越强，反之则越弱。在实际评价某一特定企业的资产报酬率时，首先应与本企业前期水平相比，以确定该年度的盈利水平；其次，应对连续几年的资产报酬率水平进行分析，同其他企业的资产报酬率水平以及同行业的平均水平相比较。这样，才能对该企业的获得能力作出确切评价。2.所有者权益报酬率分析 所有者权益报酬率是企业利润总额与所有者权益的比率，它反映了所有者权益的盈利水平。 其计算公式为： 所有者权益报酬率=利润总额/[（所得者权益期初余额+所有者权益期末余额）/2] ×100% 对于投资来说，所有者权益报酬率当然是越大越好，该比率越大，表明同样的所有者权益能取得更多的利润额，企业的盈利能力越强。在具体评价企业的所有者权益报酬率时，同样应首先将本年指标数值与以前年度指标数值进行比较，以确定本期的盈利能力；其次，应对连续几年的指标数值进行分析，观察企业盈利能力的变动趋势；另外，应将本企业的指标数值与其他企业或同行业的平均值进行对比，以具体评价企业获利水平的高低。二、长期偿债能力分析（一）长期偿债能力分析的意义（二）与利润表相关的长期偿债能力分析指标 1.利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用 2.长期负债报酬率分析=净利润/平均长期负债×100%三、企业发展能力分析（一）企业发展能力分析的意义（二）企业发展能力分析的方法 1、主营利润法 2、税后利润法（三）企业发展能力分析的常用指标 1、盈利增长指标销售（营业）增长率 2、资产增长指标 3、资本扩展指标 4、投入技术比率分析企业发展能力分析指标1、盈利增长指标（1）销售（营业）增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入总额×100%2、资产增长指标（1）总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%（2）固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值×100%企业发展能力分析指标3、资本扩展指标 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%4、投入技术比率分析 技