《问道淡马锡》要素.ppt

淡马锡模式 淡联企业监管 （1）淡联企业董事长、首席执行官任命须报请总公司批准，任期不得超过6 年，且两者 原则上不可由同一人兼任；（2）淡联企业董事会必须保留一定比例的 外部董事；（3）淡联企业开拓新业务须经总公司审核批准；（4）总公司定期对淡联企 业进行业绩考核，不同行业和情况的公司设立不同的考核标准。 淡马锡模式 激励机制 根据规定，淡马锡控股董事及总经理由总统任命，董事成员中须有若干政府官员，这些政府官员董事仍为公务员，薪水由政府支付，淡马锡控股不支付薪水，但政府会根据公司的经营状况，对委派的董事实行奖惩，而且如果董事不按政府的意图办事，政府也可以随时撤换。 年度现金花红 — 短期激励机制 预算范围内的年度现金花红取决于公司、团队和个人的业绩表现。其中一个年度业绩目标是3年股东总回报高于长期债务的3年年化成本。 财富增值花红储备 — 中期激励机制 根据员工各自的绩效表现及某个时期的相对贡献，淡马锡财富增值花红储备(无论正值或负值)的一部分，会派发至每名员工的名义财富增值花红储备账户。如果财富增值花红储备的结余是正值，高级管理层将获得不超过其财富增值账户结余三分之一的奖励，中层管理人员将获得其结余二分之一的奖励，对于其他员工则为三分之二。剩余部分仍将面临未来被回拨的风险。 淡马锡模式 共有长效奖励 — 长期激励机制 员工可能获得以绩效或服务年限为兑现条件的联合投资单位。联合投资单位的价值会随 公司每年股东总回报而有所增减，以此巩固团队的资产所有者文化。联合投资单位的期限不 超过12年。 部分正财富增值花红储备将用来派发淡马锡联合投资单位 (T-Scope) 。这些奖励只有 在淡马锡的投资组合满足严格的多年业绩条件之后，才能在5年内逐年兑现。另一部分正数 的财富增值花红则作为公司整体储备留存3-7年。 当财富增值为负值时，会先从公司整体储备中回拨资金进行填补。任何储备结余将根据 以时间为基准的联合投资单位 (U-Scope) 逐年发放。U-Scope 单位可在派发后的5年内兑现 。 近十年来，淡马锡投资的区域和领域不断调整，但其调整都是围绕着其一贯的投资主题。淡马锡的投资主题主要有四个——转型的经济体、增长中的中产阶层、强化的比较优势和新兴的龙头企业。 第四章 淡马锡战略 内容摘要 淡马锡战略 淡马锡宪章 2002版：淡马锡定位为新加坡政府通过淡马锡控股，持有并控制那些与新加坡国家安全、经济利益和公共政策目标紧密相关的公司。 淡马锡定位为一家按照商业原则管理的投资公司，放弃了公司肩负的改善新加坡经济状况职责的说法。 淡马锡控股总裁何晶表示：“淡马锡宪章自2002年开始就存在，公司每隔几年向各方收集意见后，就会检讨宪章的内容，以确保宪章符合时宜。” 淡马锡宪章（2012） 淡马锡是积极的投资者与股东。 我们长期提供可持续的价值。 淡马锡是具有前瞻性的机构。 我们行事诚实正直，并致力追求卓越。 淡马锡是备受信赖的管理者。 我们力求为世世代代的社区民众谋福利。。 淡马锡战略 目前，淡马锡共有职员 490 名，他们来自全球29 个国家。在淡马锡员工中，63%是新加坡人，37%是非新加坡人。从近三年的数据来看，淡马锡的新加坡员工持续下降，2011年—2013年，新加坡本土员工的比例分别为67%、65%、63%，这显示淡马锡积极汇聚多元化的经验、知识和观点，致力于打造具备优秀特质的卓越机构。 淡马锡的价值观 淡马锡战略 淡马锡的社会责任 非营利性公益组织 淡马锡基金会 淡马锡关怀基金会 新加坡科技捐助计划 生命科学实验室 千禧基金会 教育基金会 国际基金会 知识中心 公司治理学院 沈继文金融经济研究院 财务管理学院 信托人 信托基金会 淡马锡战略 投资运作体系 董事会 高级委员会 业务部门 对重大投资与脱售、重大融资具有决策权 协调投资部、私募股权基金投资部、价值管理部等部门进行具体的投资分析、决策和操作 与投资相关部门有投资部、投资组合管理部、特别项目部、价值管理部等十多个部门 淡马锡战略 经营范围包括货币市场、固定收益、上市股票、货币与对冲基金