一带一路风险应对要素.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * 一带一路背景下中国企业走出去面临的风险及应对措施 --------以中国中铁股份有限公司为例 胡逸锦 3201502101 主要内容 “一带一路”简介 一 “一带一路”战略面临的的风险分析 二 中国中铁走出去面临的风险及应对措施 三 * * 一、“一带一路” 简介 “一带一路”是指“丝绸之路经济带”和“21世纪‘海上丝绸之路’”的简称。英文“One Belt and One Road”（OBAOR或OBOR） 丝绸之路经济带，是中国与西亚各国之间形成的一个经济合作区域，大致在古丝绸之路范围之上。2013年由中国国家主席习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学演讲时提出。 建设21世纪海上丝绸之路，是2013年10月习近平总书记访问东盟国家时提出来的。 * 二、“一带一路” 战略面临的风险分析 中国企业对“一带一路”沿线国家投资地理集中度很高，无论是流量还是存量，前14个东道国资本占比加总均超过80%。 * 二、“一带一路” 战略面临的风险分析 （一）主要东道国国家风险分析 1.沿线主要国家经济风险。中国海外投资国家风险评级报告（CROIC－IWEP）中用于描述国家经济风险的指标主要是经济基础指标与偿债能力，其下多个下级指标为描述性对比，因此经济风险按排名顺序显示，排名越靠前，则经济基础越好或国家偿债能力越高。 * 二、“一带一路” 战略面临的风险分析 2.沿线主要国家非经济风险。非经济类风险可进一步划分为社会弹性、政治风险与对华关系。各指标满分为10分，分数越高则风险越小，其中政治风险的下级指标中原始值为－2.5－2.5之间，数据处理后有负值存在。 * 二、“一带一路” 战略面临的风险分析 （二）投资主体所带来的风险 中国对外投资的主体长期是国有企业，导致中国企业对政治风险不敏感，可能要归因于大型国企在“战略性自然资源”（SNR）和政治风险之间的权衡取舍。中国的国有企业更倾向于投向自然资源丰富、政治风险高的地区，而民企更可能是市场寻求型的。与国企相比，民企虽然尚未在对外投资中扮演主角，但其对风险的认知与各种准备，并不见得优于国企。 三、中国中铁走出去面临的风险及应对措施 国别风险 外汇风险 劳动风险 政府更迭风险 政府关系变动风险 知识产权风险 法律变化风险 战争、动乱风险 环境风险 境外审批风险 经济制裁风险 合同风险 宗教差异 公共关系风险 交易习惯差异 国有化、征用 安全 法律体系差异 市场准入 出口管制 反垄断 * 1. 主要内容 在海外工程承包中，承包商越来越多地为工程垫资，垫资现象已成为普遍情况。垫资时首当其冲的风险就是业主的违约风险，如果业主不具备还款能力或者本身缺乏信用，会直接导致垫付的资金无法收回，使承包商蒙受重大的损失。 垫资还有可能引起其他问题从而带来其他风险。 (1)在垫资资金后，承包商或建设单位因其他原因出现歇业、停产、破产或被撤销等情形，而已付资金短时间内又难以收回，因此造成损失； (2) 因某一工程垫资太多，致使不能同时展开其他工程，从而因丧失商业机会而受到损失（机会成本）； (3) 如果承包商垫资来源于银行贷款，银行贷款利息的变动会加大风险； (4) 如果垫资最初资金来源的币种与垫付给业主的币种不同，承包商还要承担汇率变动风险。 （一）垫资风险 * 2. 风险应对 作为承包商，应事先全面考察垫资风险，不随意为业主垫资。业主需要垫资，通常意味其不具备从金融机构取得贷款的能力或者条件。在考虑垫资前应当首先了解其无法取得贷款的具体原因。只有在无法取得贷款的原因不会根本性影响业主还款可行性的条件下，才可以考虑垫资的可能。在考虑是否接受垫资的安排时，应当重点确定： (1)业主承担还款义务的商业可行性。例如，在很多项目中，业主是希望凭借项目建成投产后产生的收入用于还款，那么就要考察项目本身是否合规，生产出的产品是否能够适销并产生充足的还款收入。在考察商业可行性时，还要留意业主在项目中的股权投入有多大。如果项目发生亏损，首先亏掉的是股权投入，其次是贷款和工程款等债权，业主的股权投入是降低垫资风险的第一重保障。 (2)业主的信用状况。 * 第二部分“一带一路”的法律风险与应对 同意垫资安排后，考虑 (1)要求业主提供适当足额担保，做为承担风险的最后保障。在选取担保标的时，应选取有价值、变现能力强的担保物。 (2)确定适当的垫资形式。一般说来，以贷款的方式予以垫资要优于工程延期付款。因为贷款是独立于工程的法律关系。不论工程项下是否存在纠纷，在贷款关系中业主均有还款义务。 (3)在合同中建立止