术面分析 - 四川理工学院.pptVIP

第五讲 证券投资技术分析（上）——技术分析概述 一、 技术分析的理论基础 （一）、技术分析的定义和作用 所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。 （二）、技术分析的理论基础：三大假设 1、假设一：市场行为包涵一切信息 基本思想是各种影响股票价格的内、外在因素，即相关的一切信息，均无一例外地反映在市场行为中，而对于影响股票价格的具体因素就没有必要去过多地关心了。 2、假设二：价格沿着趋势运动，是进行技术分析的核心因素。 基本思想是指证券价格的运动或者说变动是按照一定的规律来进行的，证券价格的运动具有保持原来方向或者说沿着原来方向展开的惯性。 3、假设三：历史经常重现。 基本思想是证券市场是由大量的人的群体所组成的，其进行具体交易的是社会性的人，而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定最终的股票交易行为。 二、 技术分析的4维空间价、量、时、空 （一）、价和量是市场行为最基本的表现 价增量增、价跌量减 （二）、时间和空间是市场潜在能量的表现 时间：完成某个过程所经过的时间长短，通常是指一个波段或一个升降周期所经过的时间。 空间：指价格的升降所能够达到的程度。 （三）、成交量与价格趋势的一般关系 成交量是价格的先行指标，价格是虚的，成交量是实的。 （四）、时间、空间与价格趋势的一般关系 一般地说，时间长、波动大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大； 时间短、波动空间小的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也小。 三、 技术分析和方法和局限性 （一）、技术分析方法的分类 指标法 切线法 形态法 K线法 波浪法 周期法 （二）、技术分析方法的局限性 1、优点 与基本分析不同，它与市场接近，考虑问题比较直观；跟数量化方法不同，它的预测功能趋于简化，不那么繁琐，投资者容易掌握。 2、缺点 它往往具有一定的滞后性特点，它考虑问题的范围具有局限性 3、使用技术分析方法应注意的问题 技术分析与基本分析相结合 用多个技术分析方法同时进行判断 对已有的结论进行不断地修正 对技术分析不要寄予过高的期望 技术分析是一种工具，决定因素是人。 * * 作业 ? 必作题: 撰写一篇调查报告或学习本课程的心得体会 ? 选作题: 1、参加股指期货模拟竟赛拿35万奖金 2、模拟投资笔记 要求： 13周交卷 ? 价格（P） 交易量（Q） ?价恒量缩 高度警惕 ?价跌量恒 逢高出货 ?价升量平 持仓 ?多方力量凝聚 静观待变 价 量 时 空 演 变 与实战 操 作 ? 价升 量减 观望 ? 价量 齐减 卖出 ? 价跌量增 不操作 ? 价量齐升 买进 技术分析方法分类表 反转形态(V型、M头型、W底型等）、整理形态（三角旗形等）、 切线形态（趋势线、支撑线、阻力线）、点数图形态、波浪形态理论、平均线——MA理论、缺口形态等。 K线分析 动量——相对强弱指标（RSI）平滑异同平均线（MACD）指标） 、布林线指标、人气买卖气势和意愿（AR）指标、心理线指标（PSY）、乖离率（BIAS）指标、动向指标——交易量（OBV ）指标、涨跌比（ADR）指标、超买超卖指标（OBOS） 、威廉指标（WMS%）和随机指标（KD）等。 图性形态分析 线性形态分析 技术指标法 通过价格指标、成交量数据，运用一定的公式计算得出的技术指标进行分析，预测市场趋势 图表分析法 通过市场行为所构成的图表形态的分析，预测市场趋势 * *