如何快速掌握私募基金.ppt

如何快速掌握私募基金 周彬森 阳光私募的起源 赵丹阳 中国龙 云南模式 上海模式 深圳模式 私募分类 对冲基金 纯多头阳光私募 私募债券 好买的产品线 纯多头阳光私募分类 选股型（低估值+高成长） 趋势型（波段操作） 如何判断阳光私募的类型 如何深入理解这个公司的风格 公司研究报告 私募官网 基金经理言论 什么叫对冲基金 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金。对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础证券与衍生证券的对冲等。 对冲基金的种类 对冲基金的策略分为很多种，常见的有市场中性策略、多空仓、管理期货、套利 、 宏观对冲 等等。 市场中性策略 市场中性策略，就是对多头和空头同时进行操作，对冲投资组合的系统性风险，以获得与市场组合相关性较低的超额收益。运用市场中性策略的对冲基金一般会在权益类资产上同时做多和做空来进行对冲。在我国，受限于融券做空机制还不够完善，对冲基金多利用做多股票的同时做空股指期货的方式，对冲股票多头的系统风险，获取超额收益。 多空仓 多空仓策略，又称长短仓策略，是指多头头寸和空头头寸不完全相抵，通过保留一定的净头寸以获利的策略。多空仓策略按照其持有的净头寸方向，可分为偏向多头和偏向空头。当多空头寸完全相抵时，多空仓即转化为了市场中性策略。 管理期货CTA CTA全称为Commodity Trading Advisor，意为商品交易顾问，是指通过给客户提供期货、期权方面的交易建议，或直接通过受管理的期货账户参与实际交易来获得收益的机构或个人。CTA 基金由专业的资金管理人，将客户委托的资金投资于期货和期权市场，并且收取相应管理费用，而CTA 则受雇于该基金，进行投资交易或投资咨询。由于CTA基金的主要投资对象是期货和期权，有别于传统基金的交易对象是股票、债券，故而CTA基金也被称为管理期货(Managed Futures)基金。 定向增发 指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，通常被用于整合资源、并购重组、引入战略投资者等方面。定向增发较之公开发行有较严格的限制：其参与对象不得超过10个，发行价不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%，发行的股份在12个月(大股东为36个月)内不得转让。 套利 套利策略，是指利用不同资产或不同市场之间不合理的价格关系，通过买进低估资产，卖出高估的商品，在未来价格重新回归合理过程中获取价差收益的交易策略。套利策略针对目标是定价偏差，无论市场处于何种状态均可运用，其收益与市场相关性较低，故套利策略广义上也属于一种市场中性策略 现有对冲基金分类 市场中性：朱雀阿尔法，汇添富专户，杉杉青骓。 管理期货：元盛，凯丰，颉昂。 多空仓：创赢。 定向增发：博弘数君，浙商控股 套利：淘利，信合东方 债券私募分类 期限匹配产品 期限错配产品 具体产品 鹏扬2期 鹏扬4期 元康 天鸿鹏扬11期 新幻灯片 * * * * ？这是什么类型 这是什么类型 这是什么类型 这是什么类型 *