工程经济第1章知识点总结.docx

重点一：第一章重点二：第二、三、四、七章1Z101000 工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用一、资金时间价值的概念：资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。1、资金时间价值的影响因数资金的使用时间资金数量的多杀资金投入和回收的特点（早收晚付、晚投早收） 前期投入的资金越多，资金的负效益越大资金周转速度二、利息与利率的概念1、概念在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息 （I=F-P F;总金额 P：本金）本质：由贷款人发生利润的一种再分配。利息常常被看成是资金的一种机会成本。是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。2、利率概念：就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示1）利率的高低由以下因素决定社会平均利润率（同向变化）借贷资本的供求情况（贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升）（反向变化）市场风险（风险越大，利率也就越高）（同向变化）通货膨胀（膨胀越大利率越大）（同向变化）借出资本的期限长短（期限越长，利率越高）（同向变化）三、利息的计算1、单利计算所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法【注意】没有反映资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。因此，使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。2、复利的计算所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息【注意】本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。在工程经济分析中，一般采用复利计算按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利借款没有说年初或者年终的时候，一般视为年中，则当年的利息计算为：P/2*I（即以本金的一半计算）一、概念各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出现金流出：COt 现金流入：CIt净现金流量，用符号（CI一CO) t二、现金流量图的绘制以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。向上箭线表示现金流人，即表示收益；向下的箭线表示现金流出，即表示费用。箭线的长短仅代表大小，不成比例关系箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额）、方向（现金流人或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）一、资金等值的概念不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值P：现值(本金) F:终值（本息总额） 期数：ni：利率(一般为年利率)A: 年金(每年流入或流出额)二、终值和现值的计算1、一次支付现金流量的终值和现值计算概念：一次支付又称整存整付，是指现金流量无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次复利终值：复利现值：【注意】现值系数与终值系数互为倒数在工程经济中红，现值比终值使用更为广泛在工程经济评价中，正确选取折现率，注意现金流量的分布情况在不影响技术方案正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。2、等额支付系列现金流量的终值、现值计算固定时间内相同间隔多次流入或流出的现金流量【注意】计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推类。各期的等额支付A，发生在各期期末时间间隔可以是年、季、月年金终值（等额支付系列年金终值，已知A求F）：A为年金，为等额支付系列年金终值系数年金现值：（已知年金A，求现值P）每年需回收固定年金，则初始投入多少， 或者【小结】复利计息下终值与现值的系数对比一次支付： 终值系数：现值系数： （F/P,i,n） （P/F,i,n）年金支付：终值系数：现值系数：（F/A,i,n） （P/A,i,n）二、等值计算的应用1、计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。2、P是在第一计息期开始时（0期）发生。3、F发生在考察期期末，即n期末。4、各期的等额支付A，发生在各期期末。5、当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前6、当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。图1Z101012-4等值基本公式相互关系示意图影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率