私募产品代销标准及引进流程.ppt

* * 私募产品代销标准及引进流程 目录 一、私募业务主要类型 二、融资类私募产品代销标准及引进流程 四、私募业务销售收入构成及政策支持 三、种子基金业务引进标准及流程 一、私募业务主要类型 一、私募业务主要类型 通道类 融资类 指符合引进标准的私募依托我公司资源引进客户，发行阳光私募产品，并依托公司经纪业务通道进行证券投资。 融资类私募产品由总公司审核，实行统一管理。 指公司向私募客户提供单纯的经纪商服务，收取交易佣金。而不负责私募产品的推介。 该种业务类型无需审核，采取业务报备的管理方式。 种子基金 种子基金业务注重私募基金的成长性及与公司的战略合作关系，以自有资金投资，实现私募投顾与公司的共赢。 种子基金业务需由总公司审核，实行统一管理。 私募业务的三种主要类型 二、融资类私募产品代销标准及引进流程 1、定性标准 （1）注册、实收资本金 （2）基金业协会备案登记过的私募投顾 （3）组织架构、投资决策管理体系、风险控制制度 （4）交易系统、数据系统 （5）投顾团队应具备5年以上投资经验，且近3年历史业绩位于市场同类私募基金前列 （6）具有良好的经营业绩，资产质量良好，财务稳健 （7）具有良好的社会信誉，近3年没有因违法违规行为正在被相关机构调查 （8）最好能够提供跟投资金或资金安全垫 （9）私募投顾最好具有一定的市场及同业认可度 二、融资类私募产品代销标准及引进流程 （一）融资类私募业务的代销标准 2、定量标准 （1）收益率方面指标 年化收益率、绝对收益率、相对收益率、阿尔法收益率 （2）风险度方面指标 波动率、回撤率、夏普比率、索提诺比率 （3）投资策略及执行标准 纪律性、及时性、准确性、分散化  二、融资类私募产品代销标准及引进流程  标准要素 风控标准 合作公司 ①信托公司总资产或净资产规模行业排名20以内（满足一条即可），且杠杆率（集合资产规模/公司净资产）低于行业中位数，最近一期净资本等监管指标持续合规，或公司战略合作信托公司,或已开展合作且无不良记录的信托公司（近1年内有重大负面信息的除外）； ②商业银行应为五大国有银行、全国股份制银行、上市银行； ③基金子公司股东背景具有五大国有银行、全国股份制银行、上市银行、四大资产管理公司、符合公司准入标准的信托公司、A类AA级或以上分类评级的证券公司、管理资产规模前20名的基金管理公司。 ④在中国证券投资基金业协会完成登记备案，且有一定市场及同业认可度的私募投顾，如：进入五大国有银行、全国股份制银行、上市银行白名单的私募投顾；其他金融机构种子基金投资过的业绩优良的私募投顾；其他券商聘请为其资管产品作为投资顾问的私募投顾。 投资顾问团队 ①5年以上投资经验，近3年历史业绩在市场上同类产品平均水平之上； ②对于无3年历史业绩的投顾，以套利、风险对冲策略为主或以固定收益投资为主，需要6个月以上的实盘操作数据，且业绩排名居市场同策略产品前30%；以权益类证券及衍生品方向性投资为主的，需要提供至少2个运行时间在1年以上的专户运作情况，且业绩居市场同策略产品前30%； ③分级产品、伞型产品中独立承担投资决策的劣后级投资人为公司客户风险测评高风险承受能力客户。 二、融资类私募产品代销标准及引进流程 3、风控标准  3、风控标准 标准要素 风控标准 盈利模式（投资策略） 盈利模式(投资策略）成熟、清晰 产品封闭期 3年以内，超过3年的应有回售条款 杠杆率 权益类产品投资为主的，杠杆率（最大资产规模/产品规模）小于2； 固定收益类产品为主的，杠杆率（最大资产规模/产品规模）小于5。结构化产品不受此限制 产品风险收益特征 产品风险收益特征清晰，产品涉及的不同主体风险收益基本均衡 预警线与平仓线 设置预警线、平仓线；公司代销份额承担的风险可测可控 增信措施 对于以套利、风险对冲策略为主或以固定收益投资为主的较低风险产品，投顾团队跟投份额占产品总规模的比例不小于5%，且设置较高止损线。 注：首期产品运作良好并按同种策略发行新的产品的，或过往产品1年内最大回撤不超过5%且业绩排名居市场同策略产品业绩排名前30%的投顾团队,或曾为公司带来或即将为公司带来较大贡献的投顾团队，跟投要求可以降低。 对于以权益类证券及衍生品方向性投资为主的中等或较高风险产品，投顾团队跟投份额占产品总规模的比例不小于10%，或约定在产品亏损时首先承担损失的至少5%。 注：首期产品运作良好并按同种策略发行新的产品的，或管理的产品连续两年在市场同策略产品业绩排名前30%的投顾团队，或曾为公司带来或即将为公司带来较大贡献的投顾团队，跟投要求和首先承担损失的比例可以降低。 二、融资类私募产品代销