交易的困惑之探讨.doc

交易的困惑 交易困惑（1）： 交易中常见的困惑：不敢隔夜，认为隔夜的风险太大，更不敢隔周了；认为日内安全，所以结局是只敢做日内，于是陷入了日内短线的困局。之所以不敢隔夜，当然是担心晚上有利多或利空，担心晚上外盘大涨或大跌，导致第二日损失较大，日内短线辛辛苦苦赚的小钱，可能一下子全回吐，甚至还会出现较大亏损。 不敢隔夜，也是有一定道理的： 因为中国晚上，西方国家经常会公布一些经济数据，或库存的基本面信 息，或者一些领导人的发言，或者重大的事件，等等。 例如：每月初美国会公布非农数据，每月10日左右美国农业部会公布农产数据信息，等等。例如，10月10日美国农业部公布的美国种植面积、产量，引发了大豆、豆粕的一波强势反弹；10月30日美国美联储召开了货币政策会议，退出QE等，引发黄金白银的新一轮下挫等等。光美国的信息，每隔两三日都会有。 不敢隔夜，也是有一定道理的： 因为中国晚上，西方国家经常会公布一些经济数据，或库存的基本面信息，或者一些领导人的发言，或者重大的事件，等等。 例如：每月初美国会公布非农数据，每月10日左右美国农业部会公布农产数据信息，等等。例如，10月10日美国农业部公布的美国种植面积、产量，引发了大豆、豆粕的一波强势反弹；10月30日美国美联储召开了货币政策会议，退出QE等，引发黄金白银的新一轮下挫等等。光美国的信息，每隔两三日都会有。 这么看，貌似做日内短线，是安全的，隔夜是有风险的。 但是：你们可以问你们自己，问问你们身边的人，你们一年200多个交易日，每日做日内短线，刨除对身体的损害、对工作的影响和时间的浪费不算，有几个赚到了钱？有几个能稳定盈利的？ 不能说日内没有不赚钱的，而是极少，1000个人中，可能都不到1个人，而且实际中，长年做日内短线的，更是少见，因为对身体的损害很大，通常做了几年，身体根本吃不消，各种病显露出来，最终要不离开交易，要不转变交易风格。 大部分人做短线，有一个充足的理由，那就是：今日事今日了，停盘后，我就什么都不用操心了，可以吃完散步，安心睡觉，不用晚上提心吊胆地过于担心晚上的夜盘和明日的开盘，以至于自己睡不着觉。 实际上，你每日面临那么多的进场和出场，每次进出场都是一次担忧，日内会面临那么多次的担忧，今日担忧没结束，第二日又继续多次的担忧，一直看不到尽头，每天都是如此，没有不担忧的时候，大脑一直处于忧虑之中。 包括你们自己，可能也经过长时间的尝试，发现这条路太难成功了。所以它的风险很大，安全是虚幻的。 日内短线难以成功的原因： 因为时间周期越短的走势，随机性越强，规律性越弱，人越难以把握，所以越难成功。??比如，你能知道下一分钟行情的走势，两分钟之后的行情走势，15分钟之后的走势，30分钟之后的走势么？日内的走势具有较大的随机性，盘面上体现为：方向随时可以改变，经常呈现的是宽幅震荡,或毛糙型的无序震荡。 既然日内短线很难成功，意味着我们不得不需要隔夜，那么我们如何克服隔夜信息的风险？ 交易困惑（2）： 能隔夜，或隔个周，但是当遇上数据发布或事件时，会选择出来观望，因为不知道数据或事件到底是利多或利空，担心自己的单子损失过大。这部分群体的策略：等待信息正式公布后，明白是利多还是利空后，再入仓比如美国农业部公布大豆、豆油数据后，你再决定做多，还是做空。 这种思路面临的问题： 第一：数据利多后，外盘上涨，这个上涨很可能就消化完该信息，导致第二日国内的价格高开后低走。做多的话，会被套在高位。 第二：假设你本来持有多单，涨势良好，但你害怕隔夜的信息风险，于是先撤单，结果当日晚上是利多，第二日高开快速上涨，经常会出现高开太大，不敢追，当你不敢追的时候，行情的大趋势可能就来临了，你就错过趋势行情了。这样的事情是经常发生的。 第三、你能获得最快的消息么？ 你通过媒体、微博等渠道获得，当得知的时候，已经落后一步了，机构们知道的速度绝对比你快。当你知道时，其他人也都能知道，你凭什么比别人有竞争优势？所以在资讯的时效性上，你不具优势。 第四、你能确定知道消息到底是利多，还是利空么？ 你需要懂这个品种的基本面，才能清楚地知道该消息是利多还是利空，这一点估计大家大部分人目前都很难做到；除此之外，不仅仅该消息本身是利多还是利空，通常还要和预期相比，，例如美国非农数据就业比以前增多，本身是好事，但如果低于预期，是利空；如果好于预期，也未必是利多，例如最近半年多的非农数据，当数据越利好，意味着美联储退QE或加息的概率越大，反而对于大宗商品而言，会形成利空。因此，基本面的因素是很复杂的，即使资深的该品种的研究员，许多时候也是对某一个信息到底是利多还是利空，拿不准的，券商大部分时候对股市的判断是错误的，显示出基本面的复杂性。 所以在利用信息资讯做单方面，你并不具备优势。如果等到未来的信息公布后，