《公司金融07.pptVIP

向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上； 5、公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计无虚假记载； 6、国务院规定的其他条件。 股票上市的程序 1、上市前准备工作，包括验资、准备材料、经营与财务报告、上市公告书以及法律意见书等； 2、上市申请与审批； 3、证券交易所安排公司股票上市的有关事项，包括安排公司股票的代码、上市时间等； 4、上市公告； 5、进入证券交易所上市交易。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 境外上市融资（模式十四） 境外上市融资概述 境外上市融资，即企业根据国家的有关法律在境外资本市场上市发行股票融资的一种模式。 目前我国中小企业实际可选择的境外资本市场包括美国纽约交易所和NASDAQ股票市场、英国伦敦交易所股票市场、新加坡交所所股票市场、香港交易所主板和创业板股票市场。其中香港交易所主板和创业板股票市场为国内中小企业境外上市融资的首选股票市场。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 中国证监会关于企业申请境外上市的要求 根据1999年7月14日证监会发布的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，具体申请条件如下： 1、符合我国有关境外上市的法律、法规和规则； 2、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定； 3、净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元； 4、具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平； 5、上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定； 6、证监会规定的其他条件。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 买壳上市融资（模式十五） 买壳上市的含义 买壳上市是指非上市公司通过收购控股上市公司来取得上市地为，然后利用反向收购的方式注入自己的有关业务和资产。 借壳上市的含义 借壳上市是指收购方通过资产置换的方式或优质资产拥有方将主要资产注入到上市公司的子公司中（上市公司反向收购）来实现其上市。 买壳上市或借壳上市时中小企业融资的重要操作方式，通过买壳上市或借壳上市，中小企业可以直接进入资本市场，实现通过资本市场的快速扩张。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 买壳方的自我评估 1、具有足够的资金实力； 2、具有真正的优质资产和企业经营实力； 3、具有有效管理被收购企业的能力； 4、具有良好的政企关系； 5、具有对目标公司的深刻了解。 壳公司的特点 1、经营业绩差； 2、行业发展前景不佳； 3、产品的生命周期处于衰退期晚期，无法更新换代； 4、股本结构简单； 5、涉足行业过多，投资严重亏损，但在主业转换难度不大； 6、企业债务负担过重，连续亏损，但还不至于破产； 7、股价长期低迷，母公司回天乏力。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 买壳上市的过程 1、寻找目标公司，分析目标公司的基本情况； 2、聘请中介机构并签订必威体育官网网址协议； 3、公司收购的可行性分析与效益评估； 4、签订收购意向书； 5、对目标公司进行审查与评价，确立收购方式； 6、公关、谈判与前述协议； 7、申请全面收购义务的豁免； 8、股权过户并公告； 9、重组目标公司组织结构； 10、目标公司资产重组； 11、配股集资。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Cl