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500欧元和100美元面值货币要废除 背后埋藏着什么秘密 情况开始变得越来越令人担忧了。 “禁止现金”的势头，尤其是禁止大面额现金如500欧元和100美元纸币的势头正在加强。 本周，欧央行行长披露他正在考虑逐步淘汰500欧元的纸币。 前美国财政部长劳伦斯-萨默斯(Larry Summers)在《华盛顿邮报》发表了专栏文章，讨论消除100美元纸币的问题。 知名经济学家和银行都加入了进来，呼吁在最近几个月的时间内终止现金的运用。 理由几乎总是一样的：现金是这样一种东西，只有罪犯、恐怖分子和逃税避税的人在使用。 在其专栏文章中，萨默斯提到了一份哈佛大学的研究报告，题目为“让坏人面临更大的困难：去除高面额纸币的案例研究”。 这份报告的题目基本上总结了传统的思考方式，并提议废除500欧元和100美元纸币。 这份报告的作者称，“如果不能使用高面额的纸币，那些参与了非法活动的人-也就是题目中的‘坏人’将面临更高的成本，其非法活动被察觉到的风险也加大了。去除高面额纸币将会扰乱他们的‘业务模式’” 就我而言，我觉得这很好笑。 我能想象出一群官老爷和政策书呆子坐在一间房内，假装他们知道有关犯罪活动的任何事。 这完全是毫无意义的。只要有人类文明，就会有犯罪。犯罪早于现金而存在。即便官老爷们尝试着去把现金禁用了，犯罪还是会长期存在。 更加滑稽的是，很多破产的政府是如此的想获得经济增长以至于它们现在都把非法毒品活动和娼妓算进国内生产总值计算内了。非法毒品和卖淫活动通常都是通过现金交易的。 因此，讽刺的是，禁用现金会让这些政府的国内生产总值数据减少。 那么现金禁用背后的真正原因是什么？世界上只有极少的一部分人使用现金来达成他们犯罪的目的，那么为何禁用现金还会闹出这么大动静呢？ 现金，正是金融系统的致命弱点。 世界各地的央行们已经把利率水平维持在近零位近八年了。尽管导致了巨大的泡沫和巨量的债务，央行们的政策却并没有起效。这种情况在欧洲尤为如此，欧洲刺激经济增长的希望破灭了。 因此，很自然的是，既然他们一直努力采取的措施没有效果，央行们的反应就是去继续采取同样的措施，更多同样的措施。 整个欧洲大陆的利率水平现在已经为负了，日本的利率水平也已经为负了。甚至是在美国，美联储也已经承认了正在考虑负利率。 他们没有其它选择了；提升利率会让他们支撑的政府破产，让任何刚刚出现增长端倪的经济脱轨。 看看美国的利率水平吧——即便这样，美国第四季度的国内生产总值实际上停止增长了。央行们无法去承担升息的后果。 随着全球经济疲弱继续发酵，央行们除了把利率水平进一步推至负利率区间外并无其它选择。 话虽如此，负利率将会对金融系统形成破坏。 因为如果银行间各自支付负批发性业务(银行批发业务指银行的投资业务)利率,或是向央行支付负批发性业务利率，迟早有一天，银行们会最终把这些负利率转移到它们的客户身上来。许多银行已经开始这么做了，尤其是对大额储蓄者。我们已经在欧洲看到了这种情况。一些银行会对他们的客户实行负利率让这些客户储蓄，而在一些不同寻常的情况内，银行还会给其他客户付钱以让他们借钱。 这全乱套了。 然而，总会有那么一点，利率水平陷入负数区间太深了，正常人都不会把他们的钱放在银行系统内。最终，人们会意识到，把钱取出来，持有现金会更好。当然，现金不会带来利息，但现金也不会产生成本。 如果你在你的储蓄账户里有20万美元，利率为负1%，那么每年你需向银行支付2000美元的费用。 很明显的是，购买一个保险箱，把这笔钱的大部分以现金的形式存在保险箱里才具有更多的意义。 问题是，银行没钱了。 首先，整个金融系统内并没有足够的现金来支付大部分的银行存款。 更重要的是，银行(尤其是美国和欧洲的银行)的流动性极其差。银行们把你储蓄的大部分投资在了流动性差的贷款，长期价值可疑的证券以及其它任何最近流行起来的愚蠢的投资项目上。 此外，许多银行一直在进行大规模的资产负债表项目转移，把债券从资产负债表内的“可出售”项转移到了“持有到到期”项上。 这是一个会计上的把戏，用于隐藏他们在债券资产上的损失。但这同时也意味着银行们的流动性减少了，不足以支持银行客户们的取款要求。 负利率一个很自然的副作用就是会迫使人们在银行系统之外持有现金。 很清楚的是，取款要求的暴涨会让这个银行系统崩溃。银行不想让这点发生；政府不想让这点发生。 但是由于央行除了继续推行负利率外无别的选择，唯一合逻辑的选择就是去禁用现金，迫使消费者在银行系统内持有他们的资金。 毫无疑问，这绝对是一种资本控制形式。这个资本控制形式将会很快来到你附近的银行系统内。