交易简化bill131024..doc

证 券 交 易 第一章 证券交易概述 第一节（证券交易的概念、基本要素和交易机制. 一：证券交易的概念、特征及原则。 (一)．概念：证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券发行是证券交易的前提，证券交易有利于证券发行的顺利进行。 (二)．特征：证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。（不包括期限性）。证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。 (三)．历史： 新中国证券交易市场的建立始于1986年。 1988年我国开放了国库券转让市场。 1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式开业。 1992年B股在上交所上市。 1999年7月1日，《证券法》开始实施。 2004年5月中小板上市； 2005年4月启动股权分置试点改革； 2005年10月重新修订的《证券法》于2006年1月1日实施； 2009.10.30创业板开市； 2010.3.18. 6家券商两融试点. 2010.3.31融资融券开始申报； 2010.4.16股指期货开始上市交易。 2011.10 两融正式开始. (四)．证券交易遵循三公原则： 1、公开原则：又称“信息公开原则”，指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。1934年美国《证券交易法》确定。 2、公平原则：（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。交易主体的资金数量、交易能力各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。 3、公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。公正原则也体现在很多方面，如公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等。（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼） 二：证券交易的种类及方式。 (一)．按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括： 1、股票交易(场外交易市场进行的常见形式是柜台交易)； 2、债券交易； 3、基金交易,基本上分开放式基金和封闭式基金； 4、金融衍生工具交易。包括： 1）.权证交易（具有期权的性质）； 2）.金融期货交易（外汇期货、利率期货、股权类期货三种）； 3）.金融期权交易（基本类型是买入期权与卖出期权。如果按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权还可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等）； 4）.可转换债券交易(具有债权和期权的双重特性)等。 (二)．根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有： 1、现货交易（现款买现货）； 2、远期交易和期货交易（远期交易非标准化；期货交易是标准化）； 3、回购交易（具有现货交易和远期交易特点。具有短期融资的属性,通常是债券交易）； 4、信用交易。信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易，也称为融资融券交易。”公开”,两”交易”,) 为证券提供交易条件； 提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格； 实施公开、公正和及时的信息披露； 是提供迅捷的交易与服务。 证券交易场所分为证券交易所和其他交易所： （1）证券交易所，又称“场内交易市场”：是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决定。其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。 (2) 其他交易场所，也称“场外交易市场（简称OTC）”：是指证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。柜台市场又称店头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。其他交易所，也有一些集中性交易市场。如银行间债券市场（参与者：境内商业银行；非银行金融机构；非金融机构；可经营人民币业务的外国银行分行等）。 3）证券交易所的职能有：①提供场所和设施；②制定业务规则；③接受安排证券上市；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息。（除第七项外，答案一目了然）。 4）证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担保等。 5）我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。 6）证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。 4、证券登记结算机构。 1）是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人。 2）其设立须