炒基金的22条军规..doc

3000点上的安全词典：炒基金的22条军规  【2007.01.15 08:14】来源:三联生活周刊 ????作者：邢海洋 谢峰  　　疯狂第五浪中的基民自助　　巴菲特曾说:“股市与上帝一样，会帮助那些自助者，但与上帝不同的是，他不会原谅那些不知道自己在做什么的人。”　　“射击之星”的意味　　1月4日，2007年的第一个交易日，2006年年末的群情激荡仍在延续，沪深股市都是大幅度跳空高开，2800点一掠而过，3000点在望，但临近收盘，中国银行、工商银行等权重股几分钟的跳水使市场暴跌了上百点。在K线图上，当日的K线是一颗振幅160点的“射击之星”。　　K线，最初是日本人用来记录一天内米价波动的图形，对判断市场走势有时颇有参考价值。“射击之星”，其形态仿佛枪的准星，实体短小，有长长的上影线，显示的是市场开盘后有一个急速而巨大的上升，但尾市卖压加强，收市被打回原型。当股价处于上升趋势中，K线往往以收盘远远高于开盘的阳线为主，间或以震荡并不激烈的阴线调整。一旦经过长久的上升，空仓的投资者被连绵的逼空逼得心理崩溃，全仓杀入的时候，大幅度地跳空，不计代价的追涨就会出现，此时最容易出现“射击之星”。一旦出现，往往预示着大市可能反转。不妨设想，就连顽固的“死空头”都豁出去买了股票，谁还有钱继续捧场？“射击之星”在K线的预测体系中准确性较高。果然，第二天，市场跳空低开了。　　时下，技术分析的方法并不流行。学者们讲究的是“阳谋论”，一是股指期货阳谋，即抢筹大盘蓝筹股、大力做多股指，然后在即将推出的股指期货上沽空，持筹者无需像过去一样必须在现货出货，无需担心“炒股成了股东”，股指期货就可以锁定他们的盈利。而在股指期货尚未出台的时日，他们尽可以随意驰骋，把利润做大。二是“A+H阳谋论”，即当A股和港股越来越联动的时候，尽可以用少量资金做多筹码并不多的A股，再在H股上赚取利润。更有一个阳谋论给当前的大牛市赋予政策市的色彩:历史遗留问题终于解决，需要一个大牛市来宣示政绩。所有的阳谋论调都指向一个结果——市场会永远牛下去。更有投资者坚信“黄金十年”的论断，10年内市场将一味牛下去，重复美国、我国香港等地10年10倍增长的历程。无可否认，我们的确处于这样的历史时期，但一天百点的指数式增值却非任何一个理性市场所能承受的。　　初入市场的基民们，那些在银行里排着大队申购基金的投资者也不会关心技术形态。10年前的大牛市，初入行的，每月以几十上百万速度开户的投资人都分不清投资与投机的区别，也辨不清基础分析和技术分析的差异，大家只知道买，等着大牛市把自己送上天。那些不幸被套的，只知道守仓，等待奇迹，学习投机和投资知识往往是被套之后。一轮大行情，一轮财富重新分配的过程，也多以无知无畏者被清洗为代价。　　技术分析的鼻祖道-琼斯曾说，趋势一旦形成，就会持续一段时间，换言之，趋势会自我强化，直至自我否定。当上证突破2000点的时候，当上证突破6年来的高点的时候，我们是否处于这样的自我强化之中呢？自我强化最终又会走向自我否定，一个否定会以何种情形到来呢？一个“射击之星”就足够了，还是有更多的组合形态？这里，我们不想给出结论，只是想借机传播一些市场基本的道理，他们在投资者的疯狂冷却之后，或者能成为“自助”的工具。　　“波浪理论”的当代掌门普雷彻发表的讲演中，有一段关于大众心理的话，他说:社会的情绪变动不一定要包括每一个人，但是就整体而言，所有参与市场的人就是一群行动一致的人。一位研究群众心理学的先驱者说，一个非常有理性、有判断力的人，一旦成为群众的一分子，就变成一个“木讷的人”。为了得到更准确的结果，他不再独立、理性地思考。“华尔街”当然就是一群人。投资人每天读相同的报纸，看相同的电视，所看的股市涨落指数也是一样的。市场里数百万人的所闻所见都是相同的，这简直就像广场上的情形一样，一群人聚在那里，一位煽动革命的演说家站在阳台上，令群众的情绪随着每一项变动的内容、性质以及幅度，时而高涨，时而低落。华尔街的许多资料，诸如价格的水平、方向，价格变化的速度，以及成交量等，都是自生自灭的，而财经团体也像一群人一样，疯狂过后，总要自食其果的。就因为群众有一种独特的特性，这特性又反映在一种行为模式中，因此，大众的情绪就可以预测。　　在群众中，个体也只能是渺小的一分子，在著名投机家的经验谈里，都重复了这一点——顺应市场。否则，无论你有多大的财力，最终都要被市场吞噬。如果你是位智者，最好智慧到大智若愚的程度，处于潮流中就顺应潮流，等而下之也是“大隐隐于市”，在疯狂的市势中做个逍遥派，先保全了自己。身处一个自我强化的牛市中，如同身处一个潮流中，顺应潮流才是明哲保身，发达发迹的道理。 ------------------------------------