货币金融学(主编 吴少新)第十五章 金融监管.pptVIP

第十五章 金 融 监 管Financial Supervision and Regulation 主 要 内 容 金融监管的意义 金融监管的内容与方法 金融监管体制及其发展 第一节 金融监管的意义 金融风险与金融监管 金融监管的理论基础 金融监管的目标与原则 一、金融风险与金融监管 （一）金融风险及其分类 金融风险的定义： 是指经济主体从事经济活动时，由于结果与 预期偏离而造成资产或收入损失的可能性。 （一）金融风险及其分类 决策者的主观心理感受： 主观风险和客观风险 风险承担是否为投资者带来收益： 纯粹风险和投机风险 （一）金融风险及其分类 风险发生的范围： 系统性风险和非系统性 诱发风险的具体原因 ： 市场风险、信用风险、流动性风险、结算风险、操作风险和法律风险等 （一）金融风险及其分类 市场风险 利率风险、汇率风险、股权价格风险、商品价格风险等。 信用风险 交易对手不能正常履行合约而造成损失的风险 （一）金融风险及其分类 流动性风险 利率风险、汇率风险、股权价格风险、商品价格风险等。 结算风险 （赫斯塔特风险） 操作风险（案例） （二）金融监管 金融监管的内涵 狭义： 中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理 广义： 还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等 （二）金融监管 金融监管的必要性 远离一些可以规避的风险 防范危机的爆发，减少由此产生的成本 维护金融秩序，保护公平竞争 （二）金融监管 危机的成本究竟有多大？ 紧急救助的成本： GDP的10％ 银行和货币双重危机的成本： OECD国家达到GDP的23.8％ 、新兴市场国家13.9％ 高昂的间接成本 二、金融监管的理论基础 （一）公共利益的监管需求理论 负外部性监管理论 公共产品监管理论 信息不对称监管理论 自然垄断监管理论 二、金融监管的理论基础 （二）金融机构内在脆弱性理论 费雪 明斯基 基本结论： 金融风险的产生和积累是先天具有，金融机构内在脆弱性成为政府监管和控制的主要原因与内容。 二、金融监管的理论基础 （三）集团利益理论 政府掠夺理论 特殊利益论 多元利益论 二、金融监管的理论基础 （四）金融监管政策理论 功能监管理论 以金融业务而非金融机构来确定相应的监管机构和监管规则 激励监管理论 将监管问题视为一个最优机制设计的问题 二、金融监管的理论基础 （四）金融监管政策理论 资本监管理论 以资本充足、资产业务管制为核心的新监管体系与方法 审慎监管理论 微观审慎 宏观审慎 （二）金融监管 市场纪律监管理论 市场纪律约束对于金融监管有效发挥的改善作用 及时准确的信息披露 跨国监管理论 监管主权的国际化和监管对象跨国经营的不对称性 三、金融监管的目标与原则 （一）金融监管的目标 控制货币的发行，防止银行金融机构倒闭 维持金融业的安全稳定和公平竞争 实现金融体系安全运行，保护存款人利益 三、金融监管的目标与原则 各国金融监管的目标 美国 ：建立美国境内更有效的银行监管制度 加拿大 ：规范信用与货币 、控制币值、促进 英国：管制 、保护 、禁止 德国 ：监管 、保证安全 、国民经济良好运转 （二）金融监管的原则 适度监管原则 “目标”监管原则 法制监管原则 高科技监管原则 第二节 金融监管的内容与方法 金融监管的内容 金融监管的方法 一、金融监管的内容 （一）银行业监管 银行监管的内容 监管范畴 ：金融行政监管和金融业务监管 监管性质 ：合规性金融监管与风险性银行监管 市场准入监管、金融风险监管、金融业务监管和市场退出监管 （一）银行业监管 市场准入监管 合格银行的识别和筛选 避免银行业的过度竞争 （一）银行业监管 金融风险监管 资本充足率监管 最低实收资本金监管 资产负债比例监管 资产质量监管 （一）银行业监管 金融业务监管 金融机构业务经营范围、项目或品种的监管 经营行为合规性的监管 利率监管 信贷业务、会计结算业务、市场融资、外汇外债业务、其他表外业务 （一）银行业监管 市场退出监管 对金融机构破产倒闭的监管 对金融机构变更、合(兼)并的监管 对违规者的终止经营监督 （二）证券业监管 发行监管 证券发行审核 证券发行定价 （二）证券业监管 发行监管 证券发行审核 证券发行定价 （二）证券业监管 市场监管 拟订规则 审核证券交易所及证券登记、托管、结算机构的设立、章程、业务规则 审核证券交易所的上市品种 组