《金融工程学》期末总复习要点.doc

《金融工程学》期末总复习 一、名词解释： 1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融和财务问题。（P5） 2、概念性金融工具：指现代金融理论中的基本思想和概念。如：估价理论、证券投资组合理论、保值理论、会计关系、以及各种企业组织形式下的税收待遇等。（P5） 3、实体性金融工具：指为了实现某一符定目的，而可以进行组合的金融工具和金融工序。（P5） 4、金融风险：金融工程所指的金融风险，一般指的是金融价格风险，即金融价格的变化对经营活动的影响。（P44） 5、多头金融价格风险：当金融价格增加，即△P向正的方面变化时，企业价值△v随之增加；反之，随之减少。我们称这种情况为多头金融价格风险。（P14） 6、空头金融价格风险：当金融价格（△P）上升时，对企业价值（△v）不利；反之，则有利，我们称这种风险为空头金融价格风险。（P15） 7、现金流序列：一个项目所带来的现金流往往是一系列的，通常把这些现金流的全体看成一个集合，称之为现金序列。（P31） 8、投资机会成本：经济意义上的价值，必须考虑时间价值，时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好。一般认为，对于消费者，要放弃现期的消费，必须在未来用更多的量作为补偿，两者之比即为时间偏好。从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。（P33） 9、终身年金：在现值公式Pv=中，当g取零值时，相应的现金流就是终身年金。（P37）10、持有期收益：表示任意期限的收益，通常使用持有期收益。（P41） 11、远期利率：也可以看作一种合约。它是由现在签订的，规定从现在起的七年后，将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为。这种合约亦称为远期合约。（P45） 12、实际有效年利率：每年年终支付一次的利息称为单利，也称为实际有效年利率，它仅对本金（贷款额）部分计算利息，对本金所生的利息部分不再计算利息。（P46） 13、套期保值：是利用衍生工具对冲头寸来管理价格风险的一门艺术。可以用期货、远期、期权和掉期来构造套期保值。（P118） 14、套期保值比率：是持有套期保值交易工具单位数量与现货头寸数日之比，即为了套期保值一个单位的现货头寸需要的套期交易工具的单位数。（P98） 15、基差风险：它的存在是由于现货价格和套期保期工具价格变化不能完全一致造成的，更深一层的原因，在于现货市场和套利保值工具市场上的供求状况不一致。通常，二者由于不一致引起有效的套利机会而使两个价格变化偏差不会太远，但又会由于存在一定程度上的价格偏差，而使基差风险存在。（P104） 16、测定系数：在公式基差风险=（1-）×价格风险中，用而不是用p，这个叫做测定系数，它正是对套期保值消除原有的价格风险的比例的测定。（P104） 17、附加产品：产品的消费是一个连续的过程，为了在这段时间内使产品的基本效用充分发挥出来，生产该产品的企业还要提供与该产品使用有关的各种售前、售后服务。这些由产品设计者提供的附加服务和附加利益，就是产品的附加产品层次。（P153） 18、核心产品：这层次是从产品的使用价值来分析，是指产品能够提供给购买者的基本效用或益处。（P152） 19、剩余财产权：也称为权益，是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。包括股本、公积金和留存收益。（P170）（P194） 20、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。（P171） 21、沉默的伙伴：有限合伙企业的合伙人由至少一名普通合伙人和其余的有限合伙人组成。其中普通合伙人的权力和责任与普通合伙企业的合伙人相同，但那些有限合伙人仅以自己的出资额为限对合伙企业承担责任和义务，并在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出的实效的表决，因此，有人把有限合伙人形象称为“沉默的伙伴”。（P175） 22、概念股：是股票市场上的一个时髦用语，是指能够迎合某一具体时期热点的普通股。概念股在热点时期往往会有较突出的市场表现，但也给不法分子有机可乘。投资者对此要有清醒认识。（P177） 23、每股净值：普通股总账面价值=公司总资产-负债及优先股价值。普通股总账面价值除发行的普通股数量，即得到每股普通股的账面价值，也叫做每股净资产或每股净值。（P179） 24、转换价值：指可转换债券转换为股票时，所换得股票的市场价值。（P187） 25、股票先买权：是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。（P189） 26、认股权证：实质上是一种股票看涨期权，它规定权证持有人在权证有效期内，有权以一定价格向公司购入一定数量的普通股。（P191） 27、存托凭证：又叫存股证，它是投资者投资