工程经NEW济13982.ppt

建设工程经济 刘志彤 历年各章题量总表 考试概况 时间：2009.9.5上午9：00-11：00 题型：单选60*1，多选20*2 分值：100分 合格标准：60分 包含内容：工程经济，会计财务，工程估价宏观经济与项目融资 第一章 工程经济 总分26分左右，单选20个，多选3个 第一章知识系统关联 1.1 资金的时间价值（3~5分） 本节知识点结构图 1.1.1资金时间价值概念 概念要点： 资金是生产要素 随时间变化产生增值 增值部分就是资金的时间价值 资金时间价值影响因素 使用时间：正比 数量大小：正比 投入：总资金一定条件下，前期投入多，负效益大；后期投入多，负效益小。 回收：回收额一定条件下，越近回收的资金越多，时间价值大；越远回收的越多，时间价值越小。 周转速度：快大慢小 练习 某一时点投资额一定，在一定的时间间隔下，资金时间价值增大，应满足的条件是（） A:资金周转速度增大，资金在每个循环期的增值率减小 B:资金周转速度减小，资金在每个循环期的增值率增大 C:资金周转速度增大，资金在每个循环期的增值率不变 D:资金周转速度不变，资金在每个循环期的增值率不变 答案：C 某建设项目建设期两年，生产运营期5年。某项目可能发生A,B,C,D四种现金流状态，投资者最希望的现金流状态是（ ） 1.1.2 利息与利率 P3 一、概念： 利息：绝对值（I=F-P） 利率：相对值（i=It/P×100%） 二、影响利率因素（理解） 1、社会平均利润率（一般为利率上限,参照） 2、平均利润率不变时，借贷资本的供求关系 3、借贷风险：正比 4、借贷期限：正比，越长风险越大，本质同3条 5、通货膨胀（资金贬值）：正比 1.1.2 利息与利率 P4 三、利息的计算 计息周期 1、单利：初始本金计利：表1 2、复利：（本+利）滚利：表2（P5） 单复差距：计息本金；利率；计息周期（正比） 间断复利（实际采用），连续复利 1.1.2 利息与利率 P5 利息和利率在工程经济活动中的作用（了解） 1、信用方式动员和筹资动力（借不借？） 2、加强经济核算（怎么花？） 3、宏观经济杠杆（往哪花？） 4、金融业发展的重要条件（利润来源） 1.1.3 现金流量图（大小，方向，作用点。同力的三要素） 一、概念 1. 1.3等值的计算（P7重点,务必掌握） 由于资金有时间价值（i=10%），所以现在的100元与1年后的100元数值相等，价值不等 如果当前2009.7.24日100元的资金，在给定利率（i=10%）的时候，其在今后和之前的任意时点的价值都能算出来。如一年后为110，2008.7.24数值为X*1.1=100,X=100/1.1=90.91 这些不同时点算出来的数值不等，但是他们在同一时点的价值必然相等，如2007.7.24或2010.7.24这就称为等值 现值P，终值F，年金A。三个参数，六个相互计算的公式 一、一次支付终值、现值积算（P，F时间价值） 1、已知现值求终值：F=P(1+i)n=P(F/P,i,n) （表13-2） n:计息期数） i=10% 2、已知终值求现值：P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n) （表13-3） 计算结果分析 收益获得越早越好（不平衡报价法） 总额不变的条件下，建设期投资比例分配，投资越晚越好 等额支付终值、现值、资金回收和偿债基金计算(F,A) 一、多次支付 二、等额支付系列现金流量的复利计算 已知A，求F,或已知F求A；已知A，求P,或已知P求A(公式转换） 系数汇总 知P求F一次支付终值系数(F/P,i,n)=(1+i)n 知F求P一次支付现值系数(P/P,i,n)=1/(1+i)n A求F等额支付终值系数（年金终值系数） (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i F求A等额支付偿债基金系数(定投） (A/F,i,n)=i/ [(1+i)n-1] A求P等额支付现值系数（年金现值系数） (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i（如何改？） P求A资金回收系数（年金现值系数） (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i （如何改？） 三、等额还本利息照付系列现金流量计算P12 现金流量计算提示（与公式建立的条件要吻合） 一般把现值P定位在0时段点，表示在计算期的期初。A、P一般间隔一期，但不全是如此 流量图上1等时间坐标的含义：以1为例，这个时间点是计息期第一年的年末，也是第二年的年初，A发生在各期的期末 终值一般出现在计算时段的末尾，注意支付的时间末尾一般也在计算期的末尾,即最后的A和F同时出现 教材P12例题讲解（综合应用和查表的能力） 等值的含义 现金流量等值（非数字相等，而是折算到相同时点的价值相等），其对应的任何时刻的价值必然相等.如下图