企业营运资金管理探讨企业营运资金管理探讨.doc

企业运营资金管理研究 MBA3(2001)秋1班 傅举卫目 录 1 总论 1 1.1问题的提出及研究背景 1 1.2营运资金研究的意义 1 1.2.1营运资金的涉及范围广 1 1.2.2营运资金的周转是企业资金周转的基础 1 1.3本文的结构及研究方法 2 2 企业营运资金的概述 3 2.1营运资金的概念 3 2.2营运资金分类 3 2.2.1流动资产分类 3 2.2.2流动负债分类 4 2.3营运资金的特点 4 2.3.1营运资金的周转具有短期性 4 2.3.2营运资金的实物形态具有易变现性和变动性 4 2.3.3营运资金的数量波动性 5 2.3.4营运资金的来源具有灵活多样性 5 2.4营运资金管理的内容 5 2.5营运资金管理的原则 5 2.5.1认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量 5 2.5.2在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 6 2.5.3加速营运资金周转，提高资金利用效果 6 2.5.4合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保证有足够的短期偿债能力 6 2.6树立营运资金管理的三重理念 6 2.6.1风险理念 6 2.6.2成本理念 7 2.6.3收益理念 7 3 企业营运资金项目的管理 9 3.1现金管理 9 3.1.1现金量的管理——权衡风险与报酬确定最佳现金余额 10 3.1.2现金的日常管理 15 3.2应收账款管理 17 3.2.1信用政策 17 3.2.2应收账款回收政策 18 3.2.3应收账款管理的新途径——应收账款融资 20 3.3存货管理 21 3.3.1存货持有原因及其成本 21 3.3.2存货规划 22 3.3.3存货日常控制—ABC控制法 23 3.4加强流动资产内部的协调管理 25 3.5流动负债项目管理 27 3.5.1商业信用筹资管理 27 3.5.2应计项目筹资管理 28 3.5.3 短期贷款管理 28 4企业营运资金结构的管理 30 4.1营运资金结构管理的相关概念及必要性 30 4.1.1营运资金结构管理的相关概念 30 4.1.2营运资金结构管理的必要性 30 4.2企业营运资产投资战略和筹资战略 31 4.2.1营运资产投资政策 31 4.2.2营运资产融资政策 33 4.3营运资金战略组合 36 5中西方企业营运资金管理比较及国内企业营运资金管理存在的问题 38 5.1西方企业营运资金的内外结合型管理 38 5.1.1西方企业营运资金管理的特点 38 5.1.2案例分析 38 5.2我国企业营运资金的内向型管理 41 5.3我国企业在营运资金管理中存在的问题 42 5.3.1缺乏对营运资金结构管理的研究 42 5.3.2企业营运资金低效运营的情况较为普遍 42 5.3.3 分权式管理下的营运资金管理弊病 43 6营运资金管理制度的改进 45 6.1建立营运资金管理的业绩评价体系 45 6.1.1构建营运资金管理业绩评价体系的程序 45 6.1.2营运资金评价指标集成的可能性 46 6.2完善企业营运资金管理的内部控制制度建设 48 6.2.1完善内部控制环境 48 6.2.2进行全面的风险评估 49 6.2.3建立良好的控制活动 49 6.2.4建立广泛的信息与沟通 50 6.2.5加强对内部控制的监督和再评审 50 6.3强化“零营运资金管理”的意识 51 6.3.1“零营运资金管理”的概念及基本原理 51 6.3.2企业实现“零营运资金管理”的策略 52 6.3.2.1改善企业的生产条件， 缩短企业的生产时间 52 6.3.2.2认真分析生产经营状况， 合理确定营运资产的需要数量 52 6.3.2.3优化存货管理 52 6.3.2.4灵活选择结算方式，保持资金畅通 53 6.3.2.5 重视加强对流动负债的管理，学会充分利用短期资金融资方式，以缓解企业紧迫的资金短缺困扰 53 6.3.3.6 建立营运资金管理考核机制， 加强企业内部审计的监督力度 53 6.3.3.7 强化人员素质培训，提高营运资金管理工作质量 53 参考文献 55  总论 1.1问题的提出及研究背景 近年来，国内企业因营运资金调度困难，以致发生“黑字倒闭”的情形时有听闻，根据国内学者余尚武与吴旻谦的研究指出，我国企业经营失败的原因，以无法时获得适量的营运资金为失败之主因之一。根据国外学者Kargarm与Blumenthal(1994)的研究也曾指出在营运资金管理，财务规划与预算,资本预算,长期资金管理等几项主要的财务活动中，营运资金管理约占财务主管平均投入时间的百分之十强，由此可知营运资金管理实为财务主管经常性营运决策的核心工作。营运资金管理一般泛指为达成公司目标，管理者对于短期流动资产与流动负债，短期偿债能力，经营效能等方面之管理等。由于营运