（精）第八章 营运资本管理.ppt

★ 循环贷款协定——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。 ☆ 公司享用循环贷款协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。 ☆ 在协议的有效期内，只要公司的借款总额未超过最高限额，银行必须满足公司任何时候提出的借款要求。 ★交易贷款 （二）短期担保借款 ◆ 担保借款：又称抵押借款，是指借款公司以本公司的某些资产作为偿债担保品而取得的借款。 ◆ 银行贷款的安全程度取决于担保品的价值大小和变现速度。 ◆ 在借款者不能偿还债务时，银行就可变卖担保品， A.当出售担保品所得价款超过债务本息时，要将其差额部分归还借款者； B.当所得价款低于债务本息时，其差额部分则变为一般无担保债权。 ◆ 担保资产：应收账款、存货、固定资产或其他资产等。 ● 应收账款担保借款 ● 存货担保借款 1.应收账款担保借款 借款公司以其应收账款的债权作为担保品，贷款银行拥有应收账款的受偿权，还可以对借款公司行使追偿权，即借款公司仍要承担应收账款违约的风险。 2.存货抵押借款 ◆ 银行一般只愿意接受易于保管、容易变现的存货作为短期借款的担保品。 ◆ 由于存货作为担保品给银行带来许多不便，因此，其利率要高于应收账款为担保品的借款利率。 ◆ 银行主要考虑： ① 存货的变现性、耐久性、市场价格稳定性； ② 存货的清理价值，即当公司违约时抵押存货的清理价值是否足以补偿贷款的本金和利息； ③ 审查公司的现金流动状况，以确定公司的偿债能力。 * * (1) 确定合理的收账程序 信函通知 → 电话催收 → 派员面谈 → 法律行动 (2) 确定合理的讨债方法 ▼ 分析客户拖欠货款的原因 无力偿付 故意拖欠 ▼ 追债公司追债方式 四、收账程序与方法 一、存货成本 1.采购成本 买价 + 采购费用 存货的采购成本的构成 ↓ ↓ 包括运输费、包装费、保险费、仓储费、运输途中合理损耗、入库前的整理挑选费、税金等 注意： 存货的采购成本，在采购批量决策中一般属于无关成本； 如果供应商采用“数量折扣”等优惠办法，采购成本即为决策的相关成本。 采购成本＝采购数量×单位采购成本 第四节 存货管理 2.订货成本 订货成本 固定订货成本 变动订货成本 随订货次数的变动作正比例变动的成本 为了维持一定的采购能力而发生的、各期金额比较稳定的成本 决策相关成本 为订货而发生的各种成本，包括采购人员的工资、采购部门的一般经费（如办公费、水电费、折旧费等）和采购业务费（如差旅费、邮电费、检验费等）。 3.储存成本 储存成本 固定储存成本 变动储存成本 总额大小取决于存货数量和储存时间的成本 总额稳定，与储存存货数量和储存时间无关的成本 决策相关成本 因储存存货而发生的各种成本，包括支付给储运部门的仓储费、存货占用资本应计的利息、保险费、损耗费、公司自设仓库的一切费用等。 4.缺货成本 ◎ 由于存货数量不能及时满足生产和销售的需要而给公司带来的损失。 ◎ 缺货成本大多是机会成本。 二、存货决策 （一）经济订货量基本模型 经济订货批量是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。 ☆ 经济批量基本模型的假设条件 （1）存货的年需要量和日耗量是固定不变的； （2）从订货到货物到达所间隔的时间是固定不变的，而且每批货物均一次全额到达； （3）暂不考虑数量折扣的情况； （4）没有缺货情况。 ☆ 基本思想 与存货决策相关的成本 相关订货成本 相关储存成本 存货持有总成本 F1—固定订货成本，D—全年需要量，Q—每次进货量，K—每次变动订货成本。 F2—固定储存成本， Q—每次进货量， KC—单位变动储存成本。 储备存货的有关成本 ①订货成本 订货固定成本Ｆ１ ⑴取得成本 订货的变动成本 TCａ=每次订货成本Ｋ×订货次数Ｄ/Ｑ ②购置成本=D·U ⑵储存成本 固定储存成本F２ 变动储存成本 TCc =年均库存量Q/2 ×单位存货年储存成本Kｃ ⑶缺货成本TCs 存货持有总成本 ☆ 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。 ☆ 经济订货批量的基本模型推导及公式 求导 经济订货批量的计算公式： 最低年成本合计 的计算公式： 每年最佳订货次数：