公司为什么要上市.doc

公司为什么要上市公司上市理由基本上有以下几个：  1、为公司股份建立一个市场，在境外上市也等于为公司股份建立一个国际市场；  2、公司股东可以自由买卖股票，对不满公司的股东或是急需资金的股东，上市是套现的好机会；  3、员工股份有了价值，工作也积极了；  4、增加公司知名度；  5、增加金融机构对公司的信心，贷款和其他金融成本会较低；  6、上市集资带来资金；  7、可以以股份收购其他公司，无需太大的收购现金；  8、创造财富，股价使股东的财富增加。 海外上市相关知识 第一部分 前言　　本文所指拟海外上市公司，特指拟上市的公司的注册地和上市资产均在中国大陆的企业。　　国内企业进入国际资本市场融资，首先是要确立公司组织形式为股份公司。下面将向您介绍从股份公司的组建设立到海外上市的程序和工作内容，以便于您安排部署海外上市的工作。　　企业发起设立或改制为股份公司并成功地在海外证券交易所上市，还要依据国内及上市所在地的法律法规，而且这些法律法规在不同时期还有某些变化，这将直接影响到公司的组建和上市工作。　　一、正确认识股份制和股份制公司　　(一)股份制1、股份公司经营的产品和劳务是商品，股份公司的产权也是商品，因为　　2、进行改造股份制是社会资金的重新组合、企业产权的变革，因此也必　　(二)我国股份公司设立的方式1、发起设立：(设立时)发行股份而设立公司的一种方式。这种设立方式无须制作认股书，无须向社会公开募集股份，无须召开创立大会，设立程序比募集设立简单。2、募集设立：(设立时)发行的部分股份，其余股份向社会募集认购而成立公司的一种方式。这种方式比发起设立方式复杂，要实行公开募股和召开创立大会的程序。(三)股份公司设立形式1、新设　　2、现有企业改制5人。实践中有实力国有企业，多采取募集设立方式。　　1、整体上市模式　　(1)新建的企业或社会负担较小的老企业；(2)资产相关性大、业务单一；(3)非经营性资产有一定盈利能力。2、分立模式(1)大而全性质的大型国有企业；(2)资产相关性不大；(3)上市公司不承担非经营性资产。3、合并模式(1)原企业规模小，但相对独立，业务联系紧密；(2)各企业有自己的优势，在行业中有一定的影响；(3)单个一家企业规模小，无法满足上市的要求。　　三、海外上市的意义　　1、募集大笔投资性的、不可随意撤出的企业发展资金。2、建立长期在股市上融资的条件，每年都可能融得相当30%于上市资产的资金。3、控股股东的资产放大并可以在股票市场上变现，为投入资金构筑了退出平台。4、有利于规范企业管理、有利于社会监督、增强企业的凝聚力和向心力。5、在国际化的技术、市场、管理和人才等方面，获得更多的合作机会，为企业走向国际市场创造条件。6、作为上市公司，能获得巨大的发展和扩张能力。现在的企业并购，已经很少采取现金收购，往往是以股权置换的方式进行。这种能力就是利用股市资金而形成的。　　国内企业海外上市的途径可归为两大类：直接上市与间接上市。　　(一)境外直接上市(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。即我们通常说的H股、N股、S股等。H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”为名；N股，是指中国企业在纽约交易所发行股票并上市，取New York第一个字“N”为名，同样S股是指中国企业在新加坡交易所上市。IPO(首次公开募集)方式进行。境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、外法规及交易所要求的上市方案。(目前，证监会已不再出具境外上市“无异议函”，也即取消对涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市的法律意见书的审阅)和境外申请上市。(二)境外间接上市　　间接上市主要有两种形式：买壳上市和造壳上市。其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是以上市公司，也可以是拟上市公司。　　间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。但有三大问题要妥善处理：向中国证监会报材料备案，壳公司对国内资产的控股比例问题和上市时机的选择。　　(三)其它境外上市方式　　(四)上市地点第二部分 境外上市基本条件及报送文件　　一、公司申请上市的必备条件　　目前，证监会已不再出具境外上市“无异议函”，即取消对涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市的法律意见书的审阅；也取消了境内企业境外上市的分批预选制，改为成熟一家，批准一家；同时还取消了原来重点支持国有企业的提法，只要符合境外上市条