.第十一章营运资金管理.ppt

企业主要以三种形式来“存储”货币：现金、交易性金融资产和应收项目。 ☆ 经济订货批量的基本模型推导及公式 求导 经济订货批量的计算公式： 最低年成本合计（T*）的计算公式： 【例5】假设某厂全年耗用A材料1200千克，每次订货成本10元，每千克材料的年储存成本0.6元。 要求计算： （1）经济订货批量Q* （2）最低年成本T* （3）最佳订货次数A/Q* 解析： 三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策 存货一次订货后陆续到达、陆续使用的情况下，最佳订货批量和最低年成本的计算公式为： 最低年成本 最佳订货批量 Y：每日耗用存货数量 X：每日到达存货数量 【例6】某厂生产A产品，全年需要3 600千克，每次生产准备成本为200元，每千克年储存成本为12元，每日生产量为40千克，每日耗用量为10千克。 要求：计算A产品最佳生产批量和成本。 解析： 四、存在商业折扣时经济订货批量的决策 经济订货批量的计算步骤： ★ 确定无商业折扣条件下的经济批量和存货相关总成本 ★ 加进不同批量的商业折扣差异因素，分别计算存货相关总成本 ★ 比较不同批量下的相关存货总成本，找出存货总成本最低的定货批量 除了考虑订货成本和储存成本外，还应考虑采购成本。 总成本＝年订货成本＋年储存成本＋年采购成本 【例7】某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为400元， 每件年储存成本为6元，采购价格10元/件。供应商规定：每次购买数量达600件时，可给予2%的批量折扣，问应以多大批量订货? 解析： ① 计算没有数量折扣时的经济订货批量： 如果公司不接受数量折扣，总成本为： ② 计算接受折扣时(即订货批量为600件)的总成本 五、ABC分析法　 ◆ ABC分析法是对存货各项目（如原材料、在产品、产成品等）按控制的方法。 ◆ ABC分析法的操作步骤： （1）计算每一种存货在一定期间内（通常为1年）的资金占用额； （2）计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； （3）将存货进行分类 类 别 占存货项目的比重 占资本耗用总额 A 类 B 类 C 类 5%~20% 20%~30% 60%~70% 60%~80% 15%~30% 5%~15% 【例8】某公司生产所需20种材料，共占用材料资金100万元。其中：A类材料2件（10%的比重），价值量占用60%；B类4种（20%比重），价值量占用20%，C类材料14种（70%比重），价值量占用20%。存货ABC分析法具体如图11-9所示。 （4）对存货分类管理和控制 类 别 管理方式 A 类 B 类 C 类 重点规划和控制 次重要管理 一般管理 图 存货的ABC分析法 本章小结 流动资产具有流动性强、回收期短、灵敏度高的特点。流动资产管理的要求是提高流动资产的盈利性、保持流动资产的流动性和保证流动资产的安全性。 现金的定量管理是指在定性管理的基础上，运用数学的方法，合理确定现金持有数量，以取得现金存量最佳效益。确定现金最佳存量的模式通常有周期模式、成本分析模式、存货模式、 随机模式。 商业信用政策一般由四个要素构成，即信用标准、信用期间、收款政策和现金折扣构成。在评定信用品质时，一般针对下列五个因素来调查客户的信用情况，这五个因素分别为资本、品行、能力、担保品、情况。 企业可以通过改变信用政策，改变应收账款数量和质量状况来控制应收账款的增减数量。 企业对于应收账款的监控，通常采用信用等级审查监控和账龄分组监控的方法进行监控。 存货的管理的要点是，实行存货的管理责任制，加强存货的日常控制，运用ABC分类法加强库存材料管理，合理确定材料采购和生产批量和加强销售存货的控制。 * * * * （二）信用评分法 ▼ 先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。 ▼ 基本公式： 事先拟定出的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数 第i种财务比率或信用品质的评分 表1 某信息服务公司信用评分状况 项 目 财务比率和信用品质 （1） 分数(x i) 0～100 （2） 预计权数 (ai) （3） 加权平均数 (aix i) （4）=（2）×（3） 流动比率 资产负债率（%） 净资产收益率（%） 信用评估等级 付款历史 公司未来预计 其他因素 1.8 60 10 AA 尚好 尚