外汇市场与外汇交易外汇市场与外汇交易.doc

外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 外币期货与期权 第四节 汇率折算与进出口报价 第一节 外汇市场 一、外汇市场的概念 外汇市场:从事外汇买卖或兑换的交易场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。 世界主要的外汇市场目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。 外汇市场的特点 外汇市场是无形市场 外汇市场是全日24小时连续运作 的市场 （伦敦、纽约、东京） 外汇市场的交易货币相对集中 日英 欧元美元 加拿大元 瑞士法郎 外汇市场的交易价格趋于单一化 政府干预较频繁的市场 外汇市场的构成 1.商业银行 商业银行经营外汇业务的原则： 空头（Short Position），指商业银行在经营外汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。 多头（Long Position），指商业银行在经营外汇业务时买进多于卖出的不平衡情况。 商业银行经营外汇业务的原则是“买卖平衡”，防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的多头或空头立即进行抛补。 2.外汇经纪人 即专门从事介绍成交或代客买卖外汇，从中收取手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。 ?4.客户（外汇的最终供求者） 外汇银行的客户包括：交易性的外汇买卖者，如进出口商、国际投资者、旅游者等；保值性的外汇买卖者，如套期保值者；投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。 外汇市场的类型 1. 按其交易主体不同，可划分为零售外汇市场和批发外汇市场 2. 按其经营场所形式不同，可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场 3. 按外汇交易管制的程度划分为官方市场和自由市场 4 交割时间 即期外汇和远期外汇 外汇市场的作用 1.实现国际间的购买力转移 2.为国际经济交易参与者提供资金融通 3.提供防范外汇风险的手段 4.作为国际金融活动的枢纽 第二节 外汇业务 一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业日之内办理交割的外汇业务。交割日（delivery date），或称起息日（value date），交易双方相互支付货币 四个步骤：即询价（Asking）、报价（Quotation）、成交（Done）及证实（Confirmation）。 *即期外汇交易一般采用汇款方式进行： （l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电传通知国外分行或代理行立即付出外币。 （2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。 （3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。 2. 即期外汇交易的目的 满足临时性的支付需要。 调整持有的外币币种结构。 进行外汇投机。 银行从事即期外汇交易，主要是获取买卖差价。 远期外汇交易（Forward Transaction ） 概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率，于将来约定的时间进行交割的外汇交易 种类 1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交易分为固定交割期和选择交割期。 固定交割期是指交割日在某一固定日期的交易。 选择交割期（择期交易）客户可以在将来的规定期限内选择任何一个工作日进行交割。 2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为规则交割日和不规则交割日。 规则交割日是指远期期限是整数月的交易，如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月（180天）等。 出于特殊需要，银行与客户也会进行一些特定日期或带有零头日期的远期外汇交易，如1个月零5天等。这种期限的远期外汇交易被称为不规则交割日。 远期外汇交易目的 A套期保值（避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险 ) 指卖出或买入金额相等于一笔外汇资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免遭受汇率变动的影响。 B投机获利指根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的多头或空头，希望利用汇率变动来从中赚取利润。 *外汇套期保值与外汇投机的区别在于：套期保值者是为了避免汇率风险而轧平对外债权债务的头寸，而投机者则是通过有意识地持有外汇多头或空头承担汇