大成基金曹雄飞大成基金曹雄飞.doc

大成基金曹雄飞：2011年关注四大投资主题 2011年01月25日05:34证券时报我要评论(2) 字号：T|T 进入2011年后股市环境更加复杂，大成基金(微博)研究部总监曹雄飞表示，大成基金2011年将重点关注抗通胀、本币升值、新兴产业和结构转型四大投资机会。 曹雄飞认为，目前的国际宏观经济基本面明显好于过去的一年和之前的预期，惟通货膨胀的巨大压力对国内各项政策制定和中期经济走向带来了显著的不确定性，通货膨胀的压力在2011年下半年将逐步下降。基于此，国内宏观经济尤其是政策层面短期内面临诸多不确定性，依目前的状况判断，货币政策依然会维持偏紧，地产政策和地产的量价仍会反复波动。 他进一步表示，通货膨胀压力加大，货币政策维持高压，本币升值压力加大，房地产市场调控政策出台，外需可能好于预期，股票市场较清晰的投资主线为抗通胀主题、人民币升值、新兴产业、结构转型，在通胀保持较高水平的情况下，受益于通胀的品种会有较好的表现。 在经济转型的压力下，新兴产业政策将持续出台。本币升值利好行业包括金融、地产、保险等本币资产行业、航空等高负债行业，以及造纸、钢铁、石油化工、农产品等进口类和资源行业。 在新兴产业方面，2011年作为“十二五”开局之年，各地政府都有非常强的政绩冲动，在房地产、汽车两大支柱产业受到限制的情况下，推动新兴产业的发展可能成为各地政府投资冲动的主要方向，预计未来国家各个部门以及各级地方政府，都会对新兴产业予以一定的扶持和鼓励政策。外来节能环保、新一代信息技术产业、新能源、生物、高端装备制造业、新材料、新能源汽车及海洋产业等领域未来发展空间较大。 对于今年第一季度的投资，曹雄飞认为，一季度中国股票市场大概率上大幅震荡，底部略有抬高，政策面占主导因素，投资的难度较大，控制风险至关重要。在2011年一季度将继续坚持价值投资理念，坚持以“自上而下”资产配置为主，以“自下而上”个股选择为辅，动态调整资产组合结构，坚定集中持有行业龙头股票，严格控制基金资产的流动性风险。在资产组合结构方面，适度均衡配置，同时继续通过在大类资产配置之间的权重调整，力求获取适度超额收益。 鹏华基金冀洪涛：未来关注四大新兴支柱产业 2011年01月12日07:19证券时报朱景锋我要评论(0) 字号：T|T “2011年，股市平衡和震荡的特征会更明显，市场平稳震荡，但波幅减小。”鹏华基金（微博)研究部总经理冀洪涛表示，2011年宏观政策可能偏中性，受此影响市场表现也会更中性。在今年震荡市中，冀洪涛建议，投资者可以对照十二五规划布局未来3至5年的投资组合，长期持有筹码，才能取得稳定盈利，“看准方向，坚决持仓，不要反复折腾”。 冀洪涛认为，2009年宏观政策以扶持为主，2010年以控制为主，2011年政策可能会非常灵活，相对更中性。冀洪涛认为，今年市场主要不确定因素是货币政策和信贷政策“松”还是“紧”的问题。2011年国内通胀压力较大，货币政策出台主要是针对国内通货膨胀水平。 在今年的行业选择上，冀洪涛认为，很难从大行业大板块角度选择投资机会，“2011年可能是一个更均衡的市场，周期性行业和非周期性行业在某一特定市场阶段都会有机会，也都能取得相对收益，但是很难说某个板块在全年都有机会，市场波动可能较大。” 冀洪涛表示，从大方向来看，2011年是十二五规划第一年，一些与十二五新兴产业规划相关的行业都值得重点关注，虽然目前估值较贵，但可能未来3至5年方向都会不错。在十二五规划新兴产业中，2011年重点是前四个支柱产业，即节能环保、生物产业、新一代信息技术和高端设备制造；另外三个新兴产业新材料、新能源汽车和新能源都是先导产业，还在萌芽和准备阶段。此外还有大消费概念，中国消费升级是大趋势，不同收入阶段消费不同层次的产品，消费板块值得投资者认真“耕耘”。 谈及当前市场关心的银行、地产板块的投资机会，冀洪涛认为，这两个板块是稳定剂，是长期稳定投资的价值型产品，而且目前跌幅较大，在2011年会有一定幅度的上涨空间。 冀洪涛表示，目前市场整体估值水平偏低，不会有太大的系统性风险，但也不会有很大涨幅。2011年的风险之一是大小非解禁，中小盘股票目前有一定的估值泡沫，面临很大减持压力，所以对高估值板块应该保持谨慎态度。另一个风险是扩容压力，如果今年仍保持2010年的融资速度，对市场影响也会较大。 南方基金谈建强：2011年重点淘金三大新兴产业 2011年01月10日01:09上海证券报[微博]黄金滔 安仲文我要评论(0) 字号：T|T 转播到腾讯微博 南方基金谈建强 南方基金今年首只新基金——南方优选成长基金将由谈建强“掌舵”。 过去一年，谈建强管理的另一只基金——南方优选价值基金全年以20.66%的收益，在166只标准股票型基金中位居第11名（银河数据），成为南方基