如何写尽职调查报告如何写尽职调查报告.doc

（一）行业尽职调查? 1、尽职调查目标：? 理解目标公司所处的宏观环境，行业所处的生命周期和前景，市场的规模、整合度，目标公司与其竞争对手的各自特点和所占市场份额，今后面临的机遇和挑战。? 2、尽职调查对象：? 首席执行官、市场销售主管、行业协会成员、市场调研顾问等。 ?3、尽职调查可使用资料：?(1)行业年鉴、期刋。?(2)行业协会网站。?(3)市场调研顾问报告。? (4)公司文件中对行业的分析报告。?(5)分析师对行业的分析报告。? (6)可比公司招股书、招债书或定期报告中对行业和竞争的描述。?(7)新闻检索。? 4、尽职调查重点关注问题和风险点：?(1)当地政治、经济稳定与否。? (2)行业整体处于上升期或是衰退期。?(3)技术变革是否有可能使行业不复存在。? (4)是否有新的内资或外资的竞争对手进入从而带来更好的产品或引发价格战。? (5)目标公司是否有区别于竞争对手的优势。?(6)目标公司的市场份额是否有下滑趋势。?5、理论要点的结合：? (1)宏观经济环境的尽职调查可借鉴PEST分析的相关框架，从政治、经济人口、社会文化、技术四个方面对宏观经济环境进行调查和分析。? (2)行业及行业竞争情况的尽职调查可借鉴波特五力模型的相关框架，从供应商、购买者、替代品、现有竞争、潜在竞争五方面对目标公司所处行业及目标公司的行业竞争地位进行调查和分析。? (3)使用SWOT分析对宏观经济环境和行业竞争情况做出分析。 （二）生产业务尽职调查? 1、尽职调查目标：理解目标公司业务和运营的各主要方面，从侧面验证目标公司的优势和足以证明公司发展战略的有效性，对风险投资后所能产生的收入和成本等方面作计算。? 2、尽职调查对象：首席执行官、首席财务官、首席运营官、各部门主管、各地区主管、该领域的技术顾问。? 3、尽职调查可使用资料：?(1)公司提供的内部资料。? (2)公司的网站、管理层报告、招股书、招债书、定期报告和公告。?(3)分析师、评级机构对于公司的分析报告。?4、尽职调查重点关注问题和风险点：? (1)董事会记录和决议中对过往成绩和失误的分析和对发展战略的决策性建议。? (2)分销商、客户的集中度是否过高。 (3)产品单价是否下滑严重。? (4)新产品是否曾不断成功推出。? (5)供应商的集中度和依赖度是否过高。? (6)与分销商和供应商在价值链中所处的谈判地位是否在削弱。?(7)生产制造是否有安全隐患，是否符合投资方当地的安全要求。?(8)生产产能是否存在瓶领而需立即扩建。?(9)是否需要动迁。? (10)预期有哪些新产品在近期上市。? (11)对行业特殊领域如原油储备、技术先进性、房地产净资产值等需要专顾问评估意见。? 5、理论要点的结合：? (1)企业发展战略在平衡计分卡分析中是企业核心所在，另外其客户、内经营流程两方面的分析框架也可以很好地应用于对目标公司的业务情况的析。? (2)波特五力模型分析中的供应商和购买者两方面的分析同样可以很好的用于对目标公司的业务情况的分析。? (3)在目标公司业务的供销两端都有可能出现大量的关联交易，这是需要点关注的部分。故“针对信息不对称情况的解决，风险投资尽职调查要点分析相关理论实际操作方法都可以应用于标公司业务尽职调查。? (4)“针对信息不对称情况的解决，风险投资尽职调查要点分析”中的“无形资产”部分的相关理论及实际操作方法都可以应用于目标公司产品和商标广告和促销部分的分析。? ? （三）技术专利与研发尽职调查? 1、尽职调查目标：? 调查目标企业的研发模式和研发系统的设置和运行情况，分析是否存在良好的技术创新机制，是否能够满足目标企业未来发展的需要，调查目标企业历年研发费用占目标企业主营业务收入的比重、自主知识产权的数量与质量、技术储备等情况，对目标企业的研发能力进行分析。调查目标企业对关键技术人员是否实施了有效约束和激励，是否有效避免了关键技术人才的流失和技术秘密的外泄。与其他单位合作研发的，取得合作协议等相关资料，分析合作研发的成果分配、必威体育官网网址措施等问题。? 2、尽职调查对象? 首席执行官、首席技术官、研发人员、行政部门人员和档案部门?3、尽职调查可使用资料?(1)专利申请表和专利授权书?(2)研发战略计划和合作协议?(3)必威体育官网网址协议合同?(4)研发设备清单? 4、尽职调查重点关注问题和风险点：? (1)调查目标企业拥有的专利、非专利技术、技术许可协议、技术合作协议等，分析目标企业主要产品的核心技术，考察其技术水平、技术成熟程度、同行业技术发展水平及技术进步情况。? (2)分析目标企业主要产品生产技术所处的阶段(如基础研究、中试、小批量生产或大批量生产阶段)；核查核心技术的取得方式及使用情况，判断是否存在纠纷或潜在纠纷及侵犯他人知识产权的情形。? (3)调查专利技术和非专利技