[快第十一章.ppt

南开大学国际商学院 周晓苏 南开大学国际商学院 本章简要介绍财务报告的内容构成，会计信息质量的评价标准；重点介绍财务分析中的比率分析法及其他方法；进而阐述财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况等指标的计算和分析，以便读者利用财务报告所提供的信息进行财务分析和作出有关决策。 第一节 财务状况 企业财务状况揭示—— 企业资源分布情况 企业债务负担情况 权益结构情况 三、财务状况变动的影响 第二节 财务报表体系 财务报表是反映企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。 由资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注组成。 第三节 财务报表质量评价 可靠性 相关性 明晰性 可比性 及时性 二、财务报表审计 企业两权的分离形成投资人与经营者的委托—受托责任关系。 会计信息由企业内部人提供。报表中的信息是否真实可靠和公允，是否符合会计准则和制度的规定？ 对企业会计信息起鉴证作用的独立的机构——注册会计师事务所由此产生。 审计的主体包括：社会审计、企业内部审计、政府审计。政府审计是国务院及各级人民政府的审计机关对各级政府的财政收支、对国家财政金融机构和企业事业组织的财政收支进行审计监督。企业内部审计是企业内部控制制度的组成部分。 第四节 财务报告分析 财务报告分析就是要利用财务报告所提供的信息，对企业过去的财务状况和经营成果作出合理评价，并为企业未来前景作出预测，以便为有关决策者提供决策依据。 二、财务报告分析的主要内容 1.企业财务效益状况分析——盈利是企业的最重要目标，也是企业维持良好财务状况和偿债的保证。 三、财务报告分析的主要方法 四、比率分析 偿债能力分析进行偿债能力分析所需要的资料主要是资产负债表。 短期偿债能力分析 1. 流动比率＝流动资产/流动负债 2.速动比率分析 速动比率＝速动资产/流动负债 ==（流动资产—存货）/流动负债 3.现金比率分析 现金比率＝（现金+交易性金融资产）/流动负债 长期偿债能力分析1.资产负债率 ＝负债总额/资产总额 该比率反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。 2.所有者权益比率 所有者权益比率 = 所有者权益总额/ 资产总额 3.已获利息倍数已获利息倍数 ＝（利润总额＋利息费用）/利息费用 二、营运能力分析 1.应收账款周转率 ＝年赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额 ＝（年初应收账款＋年末应收账款）/2 应收账款周转率用于反映企业在应收账款上占用资金的年周转次数。 2.存货周转率＝年销售成本/平均存货 平均存货＝（年初存货＋年末存货）／2存货周转天数＝360/存货周转率 3.流动资产周转率 ＝销售收入/平均流动资产 平均流动资产 ＝（期初流动资产＋期末流动资产）／2 4.固定资产周转率固定资产周转率 ＝销售收入/年初年末固定资产平均净值 5.总资产周转率 总资产周转率＝销售收入/平均资产总额 三、获利能力分析 1.总资产报酬率＝净利润/资产总额 资产总额应该按时间加权平均计算 2.销售利润率＝净利润/销售收入 销售利润率表示净利润在销售收入中所占的比重，该比率也可以解释为企业每1元（或每百元）销售收入可实现的净利润额。 销售利润率高的企业不一定具有较高的总资产报酬率。因为总资产报酬率可以分解为销售利润率与总资产周转率之积，即： 3. 所有者权益报酬率＝净利润/所有者权益 所有者权益应该按照投入时间加权平均计算。 4.成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 该指标值越高表明普通股的盈利能力越强。 公司没有盈利一定不可以分配，但是并不意味着有了盈利就一定分配，更不意味一定多分配。公司是否分配以及如何分配要决定于公司的股利政策。 6.市盈率＝普通股每股市价/普通股每股利润 市盈率可以解释为市场投资者对每1元利润所愿意支付的价格。市盈率较低通常表明市场投资者对该公司的前景预期不佳，市盈率较高表明市场投资者对该公司有着较好的预期。 一、报表趋势分析报表趋势分析是指通过对连续数期财务报表各项目数据变动情况的系统分析来判断企业财务状况的发展趋势。 1.绝对数分析方式，将连续几期的会计报表对比排列，以说明相同项目在不同期间变化金额和方向的分析方法。 举例说明 （请见下页） 2.相对数分析方式。以绝对趋势分析为基础，构造百分比财务报表，据此分析企业财务状况和经营成果的变动幅度和发展趋势。 百分比财务报表的构造方法如下∶对于资产负债表，将表中各栏目的数值分别表示为资产总额百分比；而对于损益表，将表中的各栏目数值分别表示为销售收入的百分比。这种分析方式比绝对数分析更能揭示企业财务状况的未来趋势。 举例说明：（见下页） 二、比率趋势分析