建设项目评估课程设计.doc

河北*******课程设计 课程名称：??项目评估课程设计????? ? ? 题 目?：关于P地区新建钢铁联合项目的评估报告 班 级： 2010级 专 业： 财务管理 姓 名： **** 关于P地区新建钢铁联合项目的评估报告 1 概述 拟在沿海P地区新建一钢铁联合项目，该企业所在P地区临近港口，铁路纵贯全境，公路四通八达，交通运输十分便利。另外，该地区的煤及其他辅助原料资源也极为丰富。项目所需铁矿石拟由进口解决，洗精煤、无烟煤、白云石、石灰石就地解决，企业所需电力也由本地区电网供应。新建企业的外部条件较好。在该地区发展钢铁工业，还能利用本地区的工农业、城市服务、卫生教育等各种社会力量，可取得加快建设进度、节约投资等实际经济效益，同时还能促进该地区各项事业的发展。 新建的生产系统包括烧结、焦化、炼铁、炼钢、连铸、热连轧板、冷连轧板等主要生产车间及相应的辅助公用设施。设计规模为年产商品热轧板卷120万吨，冷轧板卷100万吨，镀锌板80万吨，商品材合计300万吨。该企业需征购土地8066.7亩，全厂劳动定员146人。 2 基础数据 表1 基础数据表 序号 项目 单位 数据 正常生产年产品产量 万吨 300 1 其中：热轧板卷 120 冷轧板卷 100 镀锌板 80 2 建设期 年 5 3 生产期 20 4 固定资产投资（基价） 亿元 242.58 5 流动资金（基价） 20.07 6 国外借款利率 % 9.2 7 建设银行借款利率 % 9 8 短期借款利率 9 9 流动资金借款利率 8.64 10 国外借款期限 年 5 11 国外借款本金偿还期 10 12 基期汇率 元/美元 5.50 13 影子汇率 5.94 14 财务评价折现率 % 11 15 社会折现率 12 财务评价 3.1 项目投资、资金筹措及实施进度 3.1.1固定资产投资 以基期价格计算的固定资产投资（含建设期利息）为242.58亿元，其中外汇为15.85亿美元[固定资产投资总额估算表（见附表一）]。项目投产后形成的固定资产价值为233.808亿元，无形及递延资产价值为8.77亿元。 3.1.2流动资金 参照老厂及类似项目资料，并结合该项目具体情况，按分项估算的正常生产年份（内销85%，外销15%）的流动资金为200686万元[流动资金估算表（见附表二）]。 3.1.3资金筹措、建设进度及达产计划 固定资产投资242.58亿元（含外汇为15.85亿美元）中，自有资金约占32%（77.58亿元），借款约占68%（165亿元），国外借款为10亿美元（55亿元），年利率9.2%，宽限期5年，偿还期10年（等额偿还本金），国内人民币借款110亿元，由建设银行提供，年利率9%。 流动资金20.07亿元中，自有资金占33%（6.7亿元），银行借款占67%（13.37亿元），借款年利率为8.64%。 项目建设期5年，投产期3年，投产第1年生产负荷为50%，第2年为75%，第3年为90%，第4年达到设计生产能力。 固定资产投资在建设期5年内投入，各年的投入比例分别为4.5%、13.9%、28.4%、30.2%、23.0%。 各年的资金筹措及使用计划表（见附表三） 3.2 产品成本和费用技术 计算说明： （1）所需铁矿石（块矿及粉矿）全部由国外进口，其价格参照今年国际市场价格确定。 （2）固定资产综合折旧年限取20年，残值率为原值的10%。 年折旧费为：（固定资产原值－净残值折旧年期2338080105213．6（万元）87700/5＝17540（万元）1．投资利润率＝年平均利润总额项目总投资＝5752418÷20) ／（2119100＋306680＋190972＝11％2．投资利税率＝年平均利税总额项目总投资＝4077612616752＝15．6％3．资本金利润率＝年平均利润总额资本金＝287621833072＝34．5％项目所得税前财务内部收益率（13．68％）高于行业基准收益率，说明该项目在财务上是可以接受的。由附表2－10可以看出项目计算期内各年的资金盈余与短缺情况。项目建设期利息用自有资金支付。投产后头一年产生资金短缺，用短期借款支付，并相应在下一年偿还。国外借款在投产后10年内等额偿还。国内建设银行借款偿还期为：项目第14年出现盈余资金，计算期内累计盈余资金为163．9亿元。附表可以反映