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工程经济要点 第一章 工程经济分析的基本经济要素 一、现金流量 （一）现金流量的概念 若将某工程项目作为一个系统，对该项目在整个寿命周期内所发生的费用 和收益进行分析和计量，在某一时间上，将流出系统的实际支出（费用）称为 现金流出，而将流入系统的实际收入（收益）称为现金流入，并把现金流入与 现金流出的差额称为净现金流量。现金流入、现金流出和净现金流量统称为现 金流量。 （二）现金流量图的绘制 把项目在项目周期内发生的现金流量，绘制在时间数轴上，就是现金流量 图。现金流量图是反映工程项目在整个寿命周期内，各年现金流入和现金流出 的图解。 现金流量图的具体画法如下： 1．画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程项目，每一格代表一个时 时间单位（一般为年），时间的推移从左向右。 2．画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入 或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入， 箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营 费用或收益均在年末发生。 [例1] 某工程项目预计初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目的经济寿命约为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。 解：由题意可知，该项目整个寿命周期为10年。初始投资1000万元发生在第一年的年初，第5年追加投资5 00万元（发生在年初）；其他费用或收益均发生在年末，其现金流量如图2－1所示。 ? 图2-1 现金流量图 在投资决策中，现金流量是衡量各个备选方案经济效益的基础。为了对各个备选方案的经济效益进行评价，必须对各种方案的现金流量进行科学预测。 二、投资 （一）投资的基本概念与构成 工程项目总投资是固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期借款利息和流动资金之和。 项目总投资形成的资产为固定资产、无形资产、递延资产和流动资产。 固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在 使用过程中保持原有物质形态的资产。 无形资产是指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产。 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项 费用。 流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的 资产。 （二）投资的估算 投资估算按固定资产投资和流动资金分别进行估算。 1．固定资产投资的估算 （1）生产规模指数法。这种方法是利用已知的投资指标来概略地估算同类 型但不同规模的工程项目或设备的投资额。计算公式为： 式中 K2一新建工程（或设备）的投资估算值； K1一已知工程（或设备）的投资额； Q2一新建工程（或设备）的生产能力； Q1一已知工程（或设备）的生产能力； n—工程能力指数。 （2）分项类比估算法。分项类比估算法是将工程项目的固定资产分为三项：①机器设备的投资；②建筑物、构筑物的投资；③其他投资。在估算时，首先估算出机器设备部分的投资额，然后根据其他两部分对它的比例关系分别逐项估算。 （3）工程概算法。 2．流动资金投资的估算 1）扩大指标估算法。 （2）分项详细估算法。需要分项详细估算流动资金时，可采用下列计算公式： 流动资金=流动资产-流动负责 式中 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资产和流动负债各项的计算公式如下： ① 式中 最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定。 ②存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 ④ 三、成本费用及其构成 （一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年），为生产和销售产品而花 费的全部成本和费用。 总成本费用由生产成本、管理费用、财务费用和销售费用组成。 生产成本包括各项直接支出（直接材料、直接工资和其他直接支出）及制 造费用。 管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。 财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。 销售费用是指企业销售产品和提供劳务而发生的各项费用。 （二）经营成本 经营成本是指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形及递延 资产摊销费和利息支出以后的全部费用。即： 经营成本=总成本费用—折旧费—维简费—推销费—利息支出 （三）固定成本和可变成本 产品成本按其与产量变化的关系可分为可变成本、固定成本和半可