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BOT和BT融资模式风险性分析 第一章 绪论 第二章 BOT和BT模式理论综述 第三章 BOT模式的风险分析和控制 第四章 BT模式的风险分析和控制 第五章 结论 第二章 BOT项目融资模式含义 BOT是Build （建设）、Operate （经营）和Transfer （转让）三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的用于公共基础设施建设的项目融资模式。 项目所在国政府为建设和运营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目移交给相关政府机构的一种融资模式。 概念 　　BT（Build Transfer）即建设-移交，是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报. ? BOT和BT融资模式的主要区别 1.适用范围不同，BOT项目由于有特许期，适用于经营项目，BT项目由于投资者不运作，更加适用于非经营性和公共设施。 2.工艺过程不同。最明显的就是少了一个“O”的环节。 3.回报的方式不同，BOT项目通过特许期的运营收回成本获得利润，BT项目采用“建设价格”，通过协议补偿给投资者。 4.项目移交时间不同。 5.风险担当不同。在BOT项目中，投资者要承担建设期和营运期的风险。在BT项目中，风险由发起人承担。 6.项目的监管难度不同，前者由于特许期的存在，减弱了政府的监管力度。 BOT建设期风险控制意见 建设期的风险控制是BOT项目风险控制的核心之一。 1.在工程质量方面，严格把关，提高技术人员和管理人员的职业技能，对于引进的技术时，对其适用性、可靠性、难度进行考察等。 2.在成本方面，严格把关设计方案，合理化的施工，不浪费，有计划有目标的施工等。 3.在施工进度方面，引进先进技术，加强管理，留下预备方案，注意天气环境带来的变化等 营运期风险主要两大风险控制意见 1.在营运前期，对于市场的需求能力，存在的竞争，盈利水平，进行评估和可行性分析。 2.选择具有先进水平和丰富管理经验的运营商，并且对其项目加强管理和养护，制定相关的营运成本监督制度，监督营运商。 3.加强管理人员的竞争意识和管理意识。 BOT项目特别注意的风险控制建议 1.对于政治法律风险来说，我们不能主动的控制，只能提前通过当地政府的未来规划和政策来投资。 2.对于信用风险来说，要依赖信用保证机构，对项目借款人、项目发起人保留一定的追索权，对于参与方进行信用评估。 第五章 得出的相关结论： 1.对于投资者和政府来说，关于BOT和BT模式相关的法律规定较少，为了避免纠纷，在项目立项之前，必须签订相关合同，明确相关责任人，避免建设过程中出现相关纠纷，导致工程延期甚至于停工。 2.由于两种融资模式投资大、周期长和规模大，在项目立项之前一定会面临各种各样的的风险和困难，对于政府和投资者来说都是不小的挑战，因此，在项目立项之前一定要做好项目相关的可行性分析和评估。 3.本文对于BOT模式的风险进行了微观上的分析，对其风险一一作了提出了控制意见，对BT模式的风险进行了宏观上的把握，并且提出了控制意见，对于BOT和BT项目的建设有参考意见。 主要的风险：政府信用风险 控制建议：地方政府是一定区域内的信用标杆，为了确保政府信用，体现政府诚信，首先需要政府在BT模式的建设项目中明确自身的位置，合理安排资金，确保能够按照BT合同规定及时支付工程价款。其次要提供具有足额价值且易于变现的抵押物用于信用担保，一般是国有土地的使用权，只有这样才能建立政府的良好信用。 风险：BT项目建设是以政府的强大公共信用价值为支撑的。如果政府不能按时支付BT项目的回购资金， 长时间不妥善处理BT项目的资金问题，将严重损害政府的信用价值和形象，政府将在后续的基础设施建设项目中难以用BT模式找到理想的投资方来实施。同时，也将影响地方社会的稳定与和谐。 第四章 BT融资模式的风险分析和控制意见 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose