[杨家才在信托业会上的讲话.doc

在2013年中国信托业年会上的讲话 (2013年12月19日) 杨家才 ? 今天召开这个信托业年会，主要是和大家一起讨论信托业稳健发展的问题。信托一直被视为金融的高端领域，尽管历经坎坷，但魅力不减，曾使许多金融精英、商业志士为之前赴后继，奋斗不止。 我们这一代信托业人是这个辉煌历史的亲历者、见证者和创造者。这个阶段的信托至少有以下五大功绩。一是拓宽了人民群众的财产性收入渠道，二是舒缓了宏观经济调整的周期性波动，三是推动了人民币的利率市场化，四是繁荣了金融市场，五是树立了行业形象。这五大功绩体现了信托业的历史存在和社会价值。 信托业取得这样的成就，主要得益于改革开放的英明政策，得益于党中央、国务院的正确领导，也与大家的艰苦努力、艰难创新和银监会，特别是刚刚卸职的蔡鄂生副主席的开明监管密不可分。在此我们向他表示衷心的感谢！ 这次党的十八届三中全会《决定》中关于全面改革总体目标的第二句话就是，推进国家治理体系和治理能力现代化。落实到信托业，就要从内部开始，研究完善信托业治理体系和现代治理能力建设。今天的会议，我将着重讲一下这个治理体系的建立完善问题，归纳起来主要是八项。 一、公司治理机制。公司治理机制的灵魂是制衡，这是股份制的本质要求。从现在公司治理情况来看，首先要解决好“董监高”职责权限的勘疆定界问题。基本原则是，股东大会定章程、做决定，董事会定战略、做规划，监事会定规矩、做监督，经营层定绩效、做代理。基本职责边界定下来之后，重点就是各司其职，形成运行有效、制衡有效、激励有效、约束有效的良性机制。 二、产品登记机制。要建立信托产品登记信息系统，这是信托业规范发展的基础，也是金融市场重要的基础设施建设。初步想，这个系统可以有四个功能：第一个功能，就是产品公示。每个信托公司开发的每一个信托产品，入市前都要先录入到这个系统里面去，监管部门可在系统上直接进行审查。第二个功能，就是信息披露。这个系统建起来后，所有信托产品的优缺点都在这个系统上写清楚，包括这个产品适合哪些投资者，钱投到哪去，有什么投资风险等等。只要通过系统把这些问题都说清楚了，就能从根子上缓解信息不对称和误导销售问题。第三个功能，就是要有确权功能。第四个功能，就是交易功能。大家都在讨论信托产品怎么盘活，怎么增强流动性，也可以通过这个系统逐步解决。 信托以“信”立世，良心承托，应该最守信用。信托公司在销售时，把产品亮出来，明确写出这个产品有什么瑕疵，可能出现什么风险，有没有误导销售的问题，但事后因不可抗拒的客观因素导致收不回来的时候，你没有为富不仁，而是仗义疏财给客户赔了，这不也是最大的舍利取义吗？ 三、分类经营机制。这个机制的基本出发点是，有多大本事就让做多少事，促进差异化、特色化发展，让人尽其能、物尽其用。我们现有的68家信托公司要按照公司治理状况、风险管理水平、人才团队建设和软硬件支撑等情况，与不同的业务范围相对应，实行分级管理、分类经营，同时建立升降级制度。 四、资本约束机制。市场经济条件下的每一个市场主体，都只能将本求利，有多大本钱就做多大生意。净资本管理就是这个原理，要做到每一项业务都要占用资本，当资本占用完了就不能再扩大生意规模，这是防止风险外溢的重要工具或手段，主要是解决单家机构经营失败之后可能产生的负外部性。净资本管理在信托行业是近几年才开始推行的，还要进一步完善，主要应把握三个核心。 第一，要有合理明晰的分类资本计量方法。对每项业务怎么计量资本占用，要设置一套规则和公式。做每单业务都要有风险权重，其具体大小要根据业务的复杂程度和风险程度来确定。 第二，要建立资本平仓制度。就是一有损失，就立即把它从资本中扣掉。比如，你本来有一个亿的资本，做了两个亿的业务，其中有两千万的损失要用资本来弥补，那净资本就只有八千万，只能以此来构造资产规模。 第三，要有补仓制度。如果老的股东都没钱补，就通过新股东补，必须保证资本能对冲负外部风险。 五、社会责任机制。信托的社会责任机制，是下一步机制建设的重点。信托实行“买者自负”，这就要求信托公司更应该负起社会责任，不要把次品卖给人家，也不要欺骗人家，出现了损失还要关心人家。因为社会责任告诉我们，任何一个行业一个企业，都必须要兼顾所有者、劳动者和客户等利益相关者的利益。 社会责任，首先是对利益相关者负责，第二是对社会大众负责。虽然信托业是纯市场经济的产物，本来就是在金融市场中起润滑剂作用，但是必须履行社会责任，要通过公众意志和自己的良心来审慎从事。看一家信托公司或者一支产品是否履行了社会责任，主要有三步曲：一是把公司社会责任约束的原则和具体条款公布出来，清楚表明该承担哪些社会责任，想承担哪些社会责任。二是每年发布社会责任报告，评估自己履行社会责任的情况。三是在产品信息披露中写明，每一支产品与公司履行社会责任的具体承诺，有哪些冲突和不一