期权考试样题及答案.doc

第一章 期权基础知识 （一）概念题 1.以下哪一个或几个陈述是正确的 i. 期权合约的买方可以收取权利金 ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股 iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的 iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的 A、 只是ⅰ B、只是ⅱ C、ⅰ和 ⅱ D、ⅲ和ⅳ 2.期权价格是指（ ）。 A．期权成交时标的资产的市场价格 B．买方行权时标的资产的市场价格 C．买进期权合约时所支付的权利金 D．期权成交时约定的标的资产的价格 3.期权合约面值是指（） A．期权的行权价×合约单位 B．期权的权利金×合约单位 C．期权的权利金 D．期权的行权价 4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（） A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权 5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（） A B. 601398C1308M00500 C. 601398 D. 工商银行购1月420 6.以下哪一项为上交所期权合约简称（） A B. 601398C1308M00500 C. 601398 D. 工商银行购1月420 7.上交所期权的最小价格变动单位是（） A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.0001 8.上交所期权的最后交易日为（） A． 每个合约到期月份的第三个星期三 B． 每个合约到期月份的第三个星期五 C． 每个合约到期月份的第四个星期三 D． 每个合约到期月份的第四个星期五 9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（） A． 买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓 10.在以下何种情况下不会出现合约调整（） A． 标的证券发生权益分配 B． 标的证券发生公积金转增股本 C． 标的证券价格发生剧烈波动 D． 标的证券发生配股 11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（） A．4张 B.6张 C.2张 D.8张 12.期权合约的交易价格被称为（） A．行权价格 B．权利金 C.执行价格 D.结算价 13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（ ）均与期权价值正相关变动。 A、标的价格波动率 B、无风险利率 C、预期股 利 D、标的资产价格 14.隐含波动率是指（） A． 通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率 B． 标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果 C． 运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果 D． 期权有效期内标的资产价格的实际波动率 15.下列不属于期权与权证的区别的是（） A. 发行主体不同 B. 履约担保不同 C. 持仓类型不同 D. 交易场所不同 16.下列不属于期权与期货的区别的是（） A． 当事人的权利义务不同 B． 收益风险不同 C． 保证金制度不同 D． 是否受标的资产价格变动影响 （二）计算与判断题 1. 贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台九月220元认沽期权目前的权利金为10.8元。请问这些认沽期权的内在价值是多少？ A、0元 B、19.5元 C、30元 D、无法计算 2. 一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（ ）。 A、逐渐变大 B、保持不变 C、始终为零 D、逐渐变小 3. 以下为虚值期权的是（）。 A: 行权价格为300，标的资产市场价格为250的认沽期权 B: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认购期权 C: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认沽期权 D: 行权价格为200，标的资产市场价格为250的认购期权 4. 正股价格上升时，假设其他因素不变，认沽期权的权利金 A、 一般会增加 B、一般会减少 C、会维持不变 D、无法确定 第二章 备兑开仓与保险策略 二、样题 1、（ )构成备兑开仓。 A. 买入标的股票，买入认沽期权 B. 卖出标的股票，买入认购期权 C. 买入标的股票，卖出认购期权 D. 卖出标的股票，卖出认沽期权 2、备兑开仓的交易目的是（ )。 A. 增强持股收益，降低持股成本 B. 以更高价格卖出