第3章金融机构的业绩评价.ppt

* 贷款分类、权重与指标 贷款分为四类：正常、次级、可疑和损失 权重分别为：0%、20%、50%和100% 指标： 加权问题贷款与基础资本之比：加权问题贷款/基础资本 * 《金融风险管理》Financial Risk Management  * 第三章 金融机构的业绩评价 * 主要内容 金融机构的评价方法 方法一：股权收益率模型 方法二：CAMEL模型 * 股权收益率模型 * 盈利比率 * 息差收益指标 收益是另一种更为传统的测量金融机构盈利效率的指标。 息差收益衡量了金融机构吸收存款和发放贷款的中介功能的效率以及金融机构的竞争力。 问题：金融中介有哪些功能？ 核心业务重要吗？ * 附录 Merton和Bodie（1995）认为，金融系统的基本功能就是在不确定环境中进行资源的时间和空间配置。围绕进行资源高效配置这一核心职能，Merton和Bodie（1995）将金融系统的核心功能划分为六类：(1)在不同的时间、地区和行业之间提供经济资源转移的途径；(2)提供风险管理的方法；(3)提供清算和结算支付的途径以完成交易；。 (4)为储备资源和在不同的企业中分割所有权提供有关机制；(5)提供价格信息，帮助并协调不同经济部门做出决策；(6)当交易中的一方拥有另一方没有的信息，或一方为另一方的代理人时，提供解决激励问题的方法。这就是Merton等人的“金融功能观” * Levine(1997)对金融系统的功能进行了不同的分类，他将金融系统的功能分为五个基本的子功能：(1)便利风险的交易、规避、分散和聚集；(2)配置资源；(3)监督经理人，促进公司治理；(4)动员储蓄；(5)便利商品与劳务的交换。这就是Levine的“金融服务观”。 * * 股权收益利率的分解 * 股权收益率的分解图 股权收益率 ROE 股权乘数 EM 资产收益率 ＲＯＡ ●使用哪种形式的资金 ●应该支付给投资者 什么形式的股利 净利润 NPM 资产利用率 AU ●筹资和投资组合 ●金融机构的规模 ●对营运成本的控制 ●服务的定价 ●减小金融机构的税务负担 股利的发放形式对股价有影响吗？ 我国商业银行贷款拥有定价权吗？ 结构化理财产品的定价权现状如何？ 小常识： 结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种新型金融产品。 * * 股权收益率的进一步细分 * 业务性质与资产收益率的分解 假设邮政储蓄银行的ROA较高，你能得出什么结论？ 在几家银行的ROA相同情况下，你更看重什么？为什么？ * 股权收益率模型的意义 根据赢利指标分解的结果，我们可以寻找到，在风险可控的条件下，影响金融机构获得丰厚利润的关键因素： 谨慎应用财务杠杆 谨慎应用固定资产营运杠杆 较好地控制营业成本 谨慎管理资产组合以确保资产的流动性 控制风险暴露 * 基于股权收益率模型的金融机构业绩比较 股权收益率模型的使用 单个金融机构或整个行业：纵向 多家金融机构：横向比较 一些潜在的因素：规模、机构的性质、经济环境或产业政策、个性化服务、市场定位、地域、保护主义、金融监管 * CAMEL 评级体系 * CAMEL 美国金融机构统一评级制度(Uniform Financial InstitutionsRating Systen)是由美国联邦金融机构检查委员会(FFIEC)于1979年11月颁布实施的。 这套评级制度包括五个基本项目，即：资本充足率(Capital Adequacy)；资产质量(Assets quality)；管理能力(Management)；盈利性(Earning)；流动性(Liquidity)。 通过以上五个方面评价以衡量金融机构的资信等级。由于这五个项目的第一个字母组成CAMEL一词，因此，也被叫做“骆驼评级制度”。 S:市场风险敏感度(Sensitivity 0f Market Risk)，以S为代表。增加第六个评估内容以后的新体系为CAMELS Rating System． * （盈利能力，风险水平） （C，A，M，E，L） 运用CAMEL评级体系时，先对各要素进行评级，为每一要素确定1到5级中的某个等级，等级1为最好，等级5为最差。然后，对进行综合评级，评级结果为1到5级中的某个等级，1为最好，5最差。 * CAMEL评级方法的建模原理 层次分析 从连续型变量到离散型变量的转换 权重重要吗？ 直观来看，可能存在哪些问题？有何优势？ * 综合评级 Rating=1，2，3，4，5 1级：金融机构经营状况非常好，远远高出平均水平； 2级：经营状况令人满意，略高于平均水平； 3级：经营状况处于中等或略低于平均水平，同时存在某些方面的缺陷，若不及时纠正，可能会导致较为严重的后果； 4