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基金业务基础知识 金融基础知识 基金的概念 基金的运作 基金的收益与风险 基金的分类 基金的费用 什么是基金？ 证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中 起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投资组合的 方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 基金 股票 债券 银行储蓄存款 反映的经济关系不同 信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人，基金管理人只是替投资者管理资金，并不承担投资损失风险受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人，基金管理人只是替投资者管理资金，并不承担投资损失风险 所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买后成为公司股东 债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买后成为该公司债权人 表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任 所筹资金的投向不同 间接投资工具，主要投向股票、债券等有价证券 直接投资工具，主要投向实业领域 直接投资工具，主要投向实业领域 间接投资工具，银行负责资金用途和投向 投资收益与风险大小不同 投资于众多有价证券，能有效分散风险，风险相对适中，收益相对稳健 价格波动性大，高风险、高收益 价格波动较股票小，低风险、低收益 银行存款利率相对固定，损失本金的可能性很小，投资比较安全 收益来源 利息收入、股利收入、资本利得 股利收入、资本利得 利息收入、资本利得 利息收入 投资渠道 基金管理公司及银行、证券公司等代销机构 证券公司 债券发行机构、证券公司及银行等代销机构 银行、信用社、邮政储蓄银行 基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别 基金的概念 基金的运作 基金的收益与风险 基金的分类 基金的费用 按募集方式不同 ● 公募基金 受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投 资基金。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配， 运行限制等行业规范。 ● 私募基金 以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基 金。 公募基金与私募基金的区别 募集的对象不同： 公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。 私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。 　　 募集的方式不同： 公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的。 私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。 　　 信息披露要求不同： 公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。 私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的必威体育官网网址性。 　　 投资限制不同： 公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。 私募基金的投资限制完全由协议约定。 业绩报酬不同： 公募基金不提取业绩报酬。 私募基金则收取业绩报酬。 按运作方式不同 ● 开放式基金 ● 封闭式基金 指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视 投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的 要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。 指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总 额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 按投资对象不同 ● 股票型基金 ● 债券型基金 ● 货币型基金 ● 混合型基金 百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金 百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金 仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金 投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合以上规定的，为混合基金 按投资理念不同 ●主动型基金 ●被动型基金 以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金 一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现， 而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此 通常又被称为指数基金。 特殊类基金—ETF LOF 特殊类基金—QDII QFII ● QDII 我国现行的QDII法规规定，QDII基金还不能直接投资国内A股市场，所以 当前的基金系QDII产品应归类为国际基金。即主要投资于除本国市场以外 的国外市场。 ● QFII 在QFII制度下，合格的境外机构投资者（QFII）将被允许把一定额度的外 汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证 券市场，包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得，经审核后可转换为 外汇汇出，实际上就是对外资有限度