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内部控制对企业价值贡献分析 　　中图分类号：F270 文献标识码：A 　　内容摘要：随着内部控制理论不断丰富，内部控制的功能也有所转变―从传统的查错纠弊功能转向价值增值功能，越来越明显地体现出其价值创造本质。企业要想借助内部控制来实现自身整体价值的持续增长，就必须对其具有深刻认识，而这个过程可以通过内部控制评价进行深层地研究与剖析。因此，本文运用层次分析法将内部控制进行层层分解并详细解析，在明确其价值增值动因的基础上，采取相应措施，对其进行修正与完善，以实现内部控制价值创造最大化。 　　关键词：内部控制 企业价值 贡献 　　引言 　　企业价值已成为现代理财的核心内容之一，同时也是企业管理者们迫切追求的最主要目标。在市场经济中，不同企业无论在经营规模、经营方式、提供的商品或服务上存在多大差异，但是， 有一点是相同的，即必须增加企业价值。要达到企业价值增值的目的，可以通过很多渠道，一方面可以通过提升企业资产利用水平来实现，另一方面则可以通过提升企业管理水平来实现。前者是可量化的，而后者则是一种无形的力量，且后者运行的好坏直接决定前者的贡献大小，内部控制作为企业管理的重要手段，对企业价值的整体贡献不可忽视。基于此，本文构建基于AHP的内部控制评价模型，以更为直观和科学的手段，使企业从新的视角重新认识内部控制，将以往被动执行内部控制的情形转为企业主动研究与运用内部控制，真正使内部控制成为企业管理的一部分，成为企业价值持续增长的不竭动力。 　　国内外研究现状评述 　　国外关于内部控制价值贡献的研究比较少，主要有：史蒂文-鲁特（Steven Root）在《超越 COSO：加强公司治理的内部控制》一书中指出内部控制与公司治理相辅相成，前者可以促进后者，后者同样能够完善前者。他还明确指出公司董事在进行决策时，应该考虑内部控制因素，使内部控制目标与企业整体目标相一致，最终形成合力，增加企业价值。Doyle Ge 和 Mcvay（2006）通过观察与搜集资料，整理出三年中内部控制披露存在缺陷的700多家企业，进行对比分析，得出内部控制缺陷可以在很大程度上对现金流量的盈余产生影响。 　　国内的研究主要有：李斌（2005）通过研究折现现金流量模型和资本资产定价模型，发现企业内部控制同未来现金流量和折现率存在密切联系，它直接增加或减少企业价值。赵保卿（2007）从对内部控制的目的入手，认为现阶段内部控制的主要目标是实现企业价值增值，建立完善的内部控制机制对于实现企业价值增长有促进作用。林钟高（2008）利用实证分析的手段，从企业价值增值的过程考虑，认为将公司治理与内部控制进行有效结合对企业价值增值具有深远影响。 　　回顾国内外研究理论与实务，有关内部控制对企业价值贡献的文献非常少，仅有的一些文献多是从理论上分析前者对于后者的作用，少数的实证分析也显得不够深入。因此，本文在研究内部控制对企业价值贡献的理论和实务基础上，从内部控制评价的视角入手，对内部控制进行全方位研究，在此基础上，有针对性地发扬优势，弥补不足。 　　内部控制对企业价值贡献的评价模型构建 　　（一）层次分析法 　　层次分析法（Analytical Hierarchy Process，简称AHP方法）是由美国运筹学家托马斯?赛蒂（A.L.Saaty）教授提出来的，由于它在处理复杂的决策问题上具有实用性和有效性，可以将一个复杂的问题分解为若干组成因素，再按照各因素的隶属关系进行分组，形成一个自上而下没有交叉的逐层支配结构。上层的因素对相邻下层的全部或个别因素起着支配作用，根据上层的某一个准则或要求，把下层与之相关的因素，通过两两比较，按照重要性水平予以赋值，并对比较结果进行一致性检验，直到符合实际情况为止。将定性分析与定量分析有效结合，完成由下至上、由局部到整体，分层次对各因素进行评价的过程，最终将问题合理有效地解决。用AHP分析问题大体要经过以下五个步骤：建立层次结构模型；构造判断矩阵；层次单排序；层次总排序；一致性检验。其中后三个步骤在整个过程中需要逐层进行。本文正是基于层次分析法的理念，将内部控制进行科学解剖，合理分析，目的就是明确内部控制各要素对于企业价值的贡献大小，以及内部控制整体对于企业价值的贡献程度。 　　（二）评价模型的构建 　　1.建立层次结构模型。根据层次分析法的要求将内部控制系统的目标进行层层分解，每一层细化为若干因素，建立递阶层次模型，本文中内部控制评价指标的选取参考了李心合构建的价值创造导向内部控制框架中的七要素。分别为：控制环境、目标制定与预算编制、风险识别与应对、控制程序与方法、信息与沟通、绩效评价与激励、监控。共分为三个层次：第一层为目标层（也可以称作战略层），即内部控制对企业价值的贡献程度；第二层为准则层，由价值创造导向内部