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第四章 财务分析方法 学习要点 财务分析方法理论概述 比较分析法 比率分析法 因素分析法 趋势分析法 结构分析法 第一节 财务分析方法理论概述 第二节 比较分析法 比较分析法是指将某项财务指标与性质 相同的指标标准进行对比，来揭示经济指标 间数量关系和数量差异，从而达到分析目的 的一种方法。 通常采用的指标评价标准有： 绝对标准 行业标准 计划标准 历史标准 采用比较分析法进行财务分析，应注意以下 两个问题： 在运用比较分析法时，必须强调指标之间的可比性，即指标间的计算口径、时间宽容度、计算方法等各方面应保持一致。 绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。 第三节 比率分析法 比率分析法是利用财务报表中两项或两 项以上相关数值的比率揭示企业财务状况和 经营成果的一种分析方法。 比率分析法建立在一套比率指标体系 的基础上，就是把分析的数值变成相对数， 计算出各种比率指标，然后进行比较，从确 定的比率差异中发现问题。 常见的比率指标主要有以下三种形式： （一）构成比率分析 （二）相关比率分析 （三）动态比率分析 构成比率分析 构成比率，又称结构比率、结构比重，是指某项财 务指标的各个组成部分占总体的比重，反映部分与总体 的关系。用来说明指标的内部构成情况及其变化。 相关比率分析 相关比率是指两个有着相互联系的财务 指标的比率，据以评价企业财务状况及经营 成果。 利用这些比率指标，可以考察企业有联 系的相关指标之间安排是否合理．能否保障 生产经营活动的正常运行。 动态比率分析 动态比率分为定基比率和环比比率两个指标。 在采用比率法进行财务分析时要注意的以下 的几个问题： 1．在运用相关比率分析时，应注意正确地计算和使用财务比率，找到主要的分析比率。 2．在进行动态比率分析时，应剔除偶发性特殊项目的影响，尤其是定基发展速度的基期选择必须具有代表性。 3．我们在进行比率分析时，应结合比较分析法，更好地评价企业的财务状况和经营成果。 第四节 因素分析法 一项综合性指标受很多因素的影响，因 素分析法假设在其他因素不变，只有其中某 一因素变动的情况下，预测这一因素对综合 指标的影响程度。常用的分析方法有： 连环替代法 差额计算法 连环替代法 因素分析法的基本形式 把经济指标分解成各个可以计量的因 素，根据因素之间的依存关系，依次测定这 些因素对财务指标的影响方向和影响程度。 连环替代法 一般程序如下： 确定分析指标与其影响因素之间的关系 根据分析指标的实际数值与基准数值列出两个关系式，确定分析对象 连环顺序替代，计算替代结果 比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度 检验分析结果 应用连环替代法应注意的问题 因素分解的相关性 计算条件的假定性 因素替代的顺序性 差额计算法 连环替代法的简化形式，原理相同。 区别：差额计算法比连环替代法简 化．即它是直接利用各影响因素的实 际数与基准数的差额，在其他因素不 变的假定条件下，计算各该因素对分 析指标的影响程度。 第五节 趋势分析法 趋势分析法也被称作水平分析法、动态比率 分析法等。 它运用动态比率数据对企业某些同类经济现 象各个时期的变化情况加以对比分析，以发 现其发展规律和发展趋势。 趋势分析的具体运用主要有以下三种方式： 财务报表原数比较 重要财务指标比较 报表项目构成比较 进行趋势分析时，应注意以下几点： 用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致。 分析涉及的期限较长时，物价水平变动对各期财务数据的影响程度较大，必要时可以剔除物价变动因素后再作分析，以使数据能表现正常的经营情况； 分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题，项目应符合分析的目的 注意一些重大事项和环境因素对各期财务数据的影响。 第六节 结构分析法 结构分析法是指以财务报表中某一关键项目 的数额作为基数（即100%），而将其余各有 关项目的金额分别换算成对该关键项目的百 分比，以使各个项目的相对地位明显的表现 出来，从而揭示财务报表中各项目的相对重 要性及财务报表的总体结构关系。 对财务报表进行结构分析，通常要注意以下 几个方面： 结构百分比报表不能反映被分析公司的相对规模。 结构百分比报表分析经常延伸到检查特定子类的比例构成。 分析结构百分比利润表时，了解各费用项目数占销售收入的比例，对分析通常很有指导意义。但所得税项目与税前收益相关，而与销售收入无关。 结构百分比报表更适合公司间横向比较。 * 财务预算与分析 会计学院 财务预算与分析 会计学院 在财务分析实务