虚拟发行库虚拟发行库.doc

　虚拟发行库是指在人民银行县级发行库撤销的前提下建立的，以人民银行地市中心支库为依托，包括省、市、县三级人民银行、金融机构在内的货币发行综合管理网络平台。其管理运作的法律依据为《中国人民银行法》、《人民币管理条例》及相关货币发行管理制度规章，通过建立相应的虚拟发行库管理制度规程及开发功能完善的信息管理平台，促进县域现金发行回笼的有效组织与管理，畅通政策传导渠道，实现“撤库不撤职能”的货币发行管理目标。从当前货币发行管理的政策目标及现金运行状况考察，虚拟发行库建设有其深刻的现实必要性和迫切性。　　（一）建设虚拟发行库是完善货币发行管理体制，实现政策操作目标的需要　　自1999年开始，全国大部分地区陆续撤销县级人民币发行库。作为现金供应和券别调剂的基础单元，县级发行库撤销后，县域现金供应模式由原来的县支库直接供应模式变为银行业金融机构系统垂直供应模式和部分机构间的代理供应模式，这种现金发行供应模式的转换，使地市级金融机构成为区域现金供应的主体，部分承担了货币发行与管理的职责。从这种模式近年来的运转情况看，存在着系统性管理短板，主要表现为央行货币发行管理目标与商业银行经营目标之间的利益边界冲突。按照法律规定，商业银行同样承担着现金发行回笼与管理的职责，但作为经营主体，其首先考虑的是效益最大化与成本最小化，两者权衡之下，金融机构层面出现了履职偏差，在现金供应环节，出现大面额货币偏好，产生小票、新票兑换难问题；在现金回笼环节，县域特别是广大农村地区产生残损币、零币缴存难等诸多问题，现金流转渠道的双向梗阻，严重影响了人民币流通的正常秩序。在此背景下，人民银行必须积极探索科学有效的货币发行管理体系，疏通现金投放回笼渠道，提高政策管理水平。　　（二）建设虚拟发行库是实现现金运行信息控制，服务货币发行管理决策的需要　　从目前社会交易支付结算总量考察，现金在其中仍占有重要地位，特别是在广大农村地区及城乡结合部，中小经济体、居民交易以及商业往来呈现典型的现金偏好，现金交易占比大、需求强烈，现金运行信息瞬息万变。从货币发行管理信息系统建设情况看，仅仅局限于发行库内部自上而下的封闭信息管理，对于区域现金流量、商业银行日常现金投放回笼、库存增减变化、社会券别需求、残损币回笼状况等动态数据无法及时了解和掌握，现金监测异常信息敏感度差，对辖区整体现金供应、回笼趋势难以进行准确判断，工作超前性、主动性难以发挥。这就要求中央银行必须建立起基于金融机构、实体经济的现金运行信息平台，实现对现金运行实物流、信息流的双向管控。 （三）建设虚拟发行库是人民银行县市支行发挥人民币流通管理职能，维护县域金融稳定的需要　　从当前货币发行运转模式的政策效果看，县级发行库撤销后，人民银行县市支行获取辖区现金运行信息的渠道基本丧失，对县域现金投放回笼、券别结构、人民币流通整洁度等基础数据无法真实地了解和掌握，履职效能打了折扣。通过建设虚拟发行库，在市、县两级人民银行、金融机构间搭建了“两纵两横、虚实结合、上下联动”的信息管理平台，人民银行县市支行能够以人民银行市中心支库为依托，通过履行县域金融机构现金调拨、调剂预约审批、现金计划控制、现金运行信息统计监测等功能，全面掌握辖区现金运行情况，并根据市场需要，对辖区现金供应工作进行主动调控与管理，有利于及时应对现金供求突发事件，真正实现“撤库不撤职能”的政策目标，维护县域金融稳定。　　二、虚拟发行库建设的可行性　　（一）恢复县级发行库已无可能　　从全国情况看，自1999年县级发行库撤销后，经过10多年的实践探索，在人民银行中心支库办理现金业务的各市级金融机构均与地方押运公司建立了契约关系，实现了社会化押运，形成了运转顺畅、安全稳妥的现金供应体系，恢复设置县级发行库已无必要性。同时，原县支行发行库基础设施由于多年未使用，绝大部分已不能正常运转，恢复设置县级发行库需要大量的资金投入和人力资源整合，各方面条件已不具备。　　（二）符合市场化原则　　从金融机构层面看，金融机构产生一定现金运转成本，符合其市场化经营的客观实际。1999年人民银行撤销县级发行库时，国有商业银行实行的是计划管理模式，款项押运费用由其内部统一核销。目前，各金融机构均已完成股份制改造，成为完全的市场经营主体，效益最大化、成本最小化成为其首要目标。但作为独立经营的市场主体，其追求盈利的过程中产生一定的现金流转费用是合理的，符合经济核算原则。　　三、虚拟发行库的制度设计　　虚拟发行库建设的基本思路是通过机制创新和流程再造，在省、市、县（区）三个层次上建立起以人民银行为主导，以商业银行为主体，以制度约束为保障，以信息平台为支撑，上下联动、横向协调、虚实结合、运转顺畅的货币发行管理机制。通过虚拟发行库的有效运作，进一步提升中央银行对现金运行形势的宏观把握能力，提