财务管理作业答案.doc

第三章 时间价值和风险报酬 某人向银行存入1000元，年利率12%，每季复利一次，存款期为5年，试计算5年后复利息及本利和为多少？ 1. 本利和=1000 (（F/P，3%，20）=1000 (1.8061=1806.1 复利息=1806.1-1000 = 806.1 2.某人已退休，他想一次付款购买人寿保险单，以便在以后的二十年中每年年末得到10000元的保险金。问：若年利率保持5%不变，则此人所欲购入的保险单的价值为多少？ 2. P=10000 (（P/A，5%，20）=124622 3.某公司需用一台复印机。如购入，则买价为80000元，可用10年，如租用，则每年年初需付租金10000元。问：在年利率为6%时，该公司采用何种方式为佳？ 3. 租用：P=10000 ( (P/A，6%，10)(1+6%) =10000(7.3601( (1+6%)=78017.06 购入：P=80000 故租用。 4.2002年年初，某企业从银行取得借款1000万元，规定需从2004年年末开始每年年末还款，到2009年全部还清（年利率为12%）。试计算每年应偿还的金额为多少？ 4. 1000=A(P/A，12%，6)(P/F，12%，2) A=305.1 5.假定Ａ公司贷款1000万元，必须在未来３年每年底偿还相等的金额，而银行按贷款余额的6%收取利息。请你编制如下的还款付息表（保留小数点后２位）： 年度 支付额 利息 本金偿还额 贷款余额 １ ２ ３ 合计 年 度 支付额 利 息 本金偿还额 贷款余额 1 374.11 60 314.11 685.89 2 374.11 41.15 332.96 352.93 3 374.11 21.18 352.93 0 合 计 1122.33 122.33 1000 5.某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。 甲方案： 现在支付10万元，一次性结清。 乙方案： 分3年付款，1—3年各年初的付款额分别为3、4、4万元。 假定年利率为10％。 要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。 答案：P甲 ＝ 10 (万元) P乙 ＝ 3 ＋ 4 × (P/A,10％,2) ＝ 3 ＋ 4 × 1.7355 ＝ 9.942 (万元)。 因此，乙方案较好。 6.某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10％。要求计算： （1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？ （2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？ （3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10％利率，每年复利一次，求2005年1月1日存款？ （4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？ 答案： （1）2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。 计算过程如下： F ＝ P（F/P，10％，3） ＝ 1000 × 1.331 ＝ 1331（元） （2）F ＝ 1000× (1 ＋ 10％/4)3×4 ＝ 1000 × 1.34489 ＝ 1344.89（元） （3）分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，求2005年1月1日存款，这是计算到期日的本利和，可以看成是3年的预付年金终值再加上一期A，或者可以看成是4年的普通年金终值。计算过程如下： F ＝ 250 × [（F/A，10％，3＋1）－1] ＋ 250 ＝ 250×（F/A，10％，4）＝ 250 × 4.641 ＝1160.25（元） (4)已知：F ＝ 1331 i ＝ 10％ n ＝ 4 则：F ＝ A ×（F/A，i，n） 1331 ＝ A ×（F/A，10％，4） 1331 ＝ A × 4.641 A ＝ 286.79 (元) 7.某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： 从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； 从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。 假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10％，你认为该公司应该选择哪个方案。 答案： （方案1为即付年金，方案2为递延年金，对于递延年金关键是正确确定递延期S，方案2从第5年开始，每年年初支付，即从第4年末开始有支付，则