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三级题库 单选题（共20题，每题5分） 1、已知当前股价为8元，该股票行权价格为8元认购期权，权利金是每股0.4元，合约单位为1000，则卖出2张认购期权合约的权利金收入为（）元，期权到期日时，股价为8.4元，则期权合约交易总损益是（A）元 A.800，0 B.400，0 C.800，-800 D.400，-400 2、已知当前股价为10元，该股票行权价格为11元的认购期权，权利金是1元， 则卖出认购期权的盈亏平衡点是（C）元 A.10 B.11 C.12 D.13 3、行权价格越高，卖出认沽期权的风险(B) A.越小 B.越大 C.与行权价格无关 D.为零 4、一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高(C) A.平值 B.虚值 C.实值 D.无法确定 5、以下哪一个正确描述了theta(C) A.delta的变化与标的股票的变化比值 B.期权价值的变化与标的股票变化的比值 C.期权价值变化与时间变化的比值 D.期权价值变化与利率变化的比值 6、下列关于备兑开仓和卖出开仓的叙述错误的是(D) A.两者都是期权义务方 B.备兑股票认购期权策略中，投资者需要持有股票来担保风险 C.卖出开仓中，投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约担保 D.由于保证金制度，卖出开仓的风险和收益被缩小 8、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（C） A.期权价格与股票价格 B.期权价格与行权价格 C.期权隐含波动率与行权价格 D.期权隐含波动率与股票价格 13、行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该认购期权的到期收益以及盈亏平衡点 A.2元、50元 B.1元、53元 C.5元、54元 D.3元、50元 14、小明以5元卖出一张行权价格为60元，两个月到期的认沽期权，之后股票大涨，到期日价格为66元，则小明的每股盈利为（C）元。 A.11 B.6 C.5 D.0 15、已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元 A.2 B.8 C.1 D.10 16、已知希腊字母Theta绝对值是6，则当到期时间减少一个单位时，认购期权的权利金如何变化（B） A.上升6个单位 B.下降6个单位 C.保持不变 D.不确定 17、希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度，其中Gamma描述了期权Delta关于股价的敏感度，那么（）的Gamma是最高的 A.极度实值期权 B.平值期权 C.极度虚值期权 D.以上均不正确 18、已知投资者开仓卖出2份认购期权合约，一份期权合约对应股票数量是1000，期权delta值是0.5，为了进行风险中性交易，则应采取的策略是(D) A.卖出500份股票 B.买入500股股票 C.卖出股票1000股 D.买入股票1000股 19、合成股票空头策略指的是(B) A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约 B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约 C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 20、投资者以14.1元买入5000股甲股票，以0.83元（每股）的价格买入1张行权价14元的该股票认沽期权，以0.42元（每股）的价格卖出一张行权价16元的该股票认购期权，合约单位5000股/张，该策略的盈亏平衡点为（B）元 A.14.41元 B.14.51元 C.15.59元 D.16元 单选题（共20题，每题5分） 1、假设某投资者卖出一张行权价为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为（B） A.—4000元 B.1000元 C.6000元 D.无法计算 3、已知当前股价为8元，该股票行权价格为8元的认沽期权，权利金是0.4元，合约单位为1000，则卖出2张认沽期权合约的权利金收入为（）元，期权到期日时，股价为7.6元，则期权合约交易总损益是（C）元 A.400，0 B.400400 C.800，0 D.800800 4、进行哪项操作需要交纳期权保证金(C) A.买入认购期权 B.买入认沽期权 C.卖出开仓认沽期权 D.以上都对 5、描述期权权利金对到期时间敏感度的希腊字母是(B) A.Gamma B.Theta C.Rho D.Vega 6、王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此，以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险(D) A.买入较低行权价、相同到期日的认沽期权 B.买入较高行权价、相同到期日的认沽期权 C.买入较低行权价、相同到期