金融学-货币供给金融学-货币供给.doc

第九章 货币供给 本章主要介绍货币是如何被供应到经济中来的，货币量的大小是由哪些因素决定的，以及中央银行在多大程度上决定货币供给。分为货币的创造、货币供给理论以及货币供给的内生性和外生性三节内容。 §9-1货币创造 动态的货币供给：是指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为。货币供给主体：中央银行，现金货币供给；商业银行，存款货币供给。 货币供给系统：以中央银行供给基础货币为起点，以商业银行的存款创造为中间环节，以非银行部门转移、结算货币为终点，形成一个复杂的货币供给系统。 静态的货币供给：即货币供给量，通常是指一定时点上一国经济中的货币存量的总额，由货币性资产组成。静态的货币供给又有名义货币供给和实际货币供给之分。名义货币供给：是指一定时点上不考虑物价影响因素的货币存量；实际货币供给：是指剔除了物价影响因素之后的一定时点上的货币存量。 信用货币供给创造过程示意图 存款货币创造 存款货币创造的条件 存款货币创造的过程 存款货币创造的条件 我们说货币的最初职能就是作为价值尺度和媒介商品流通。商业银行的出现（为发放贷款而吸收存款）使市场主体之间债权债务的清偿开始更多地采用转账结算的方式，而银行组织的转账结算则是存款货币创造的前提。 在此前提下，存款货币的创造还需要具备两个基本条件：即部分准备金制度和部分现金提取，如果不具备这两个条件，就不会有存款货币的创造。 但在现实中，保留100%的准备金 ，100%提取现金并始终在公众手中流通是不大可能的。而以上两点就使多倍的存款创造成为可能。 存款货币创造的过程 最简单的情形 现代二级银行体制下存款 货币的创造 更为现实的考察 最简单的情形（一） 虽然存款创造的基本原理对各类存款都是类似的，但是通过支票存款的创造来说明这一原理却是最为直截了当的。而商业银行的支票存款是现代信用货币经济中主要的货币形态，从商业银行创造存款的角度看，商业银行的存款来源有两种：一是原始存款（能增加准备金存款的存款）；二是派生存款（通过贷款、贴现、投资等业务形成的存款）。原始存款是商业银行进行信用扩张和创造派生存款的基础。 我们先来考察一个最简单的支票存款多倍扩张的例子。 最简单的情形（二） 首先假定支票存款的法定准备金率为20％，而且为了方便起见，我们还假定：（1）所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超额准备金；（2）没有现金从银行系统中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金，或者提取现金用以支付之后，收款的一方又立即将它存入银行；（3）没有从支票存款向定期存款或储蓄存款（两者合称非交易存款）的转化。 最简单的情形（三） 现在假定某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金（或支票）以支票存款形式存入A银行，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加 1000元，用T形账户来表示就是：（略），由于A银行相对于20%的法定准备金还有800元的剩余，所以可以用它来发放贷款或购买有价证券。假定A银行发放的800元贷款被借款人用来购买产品，供货单位收到款项后以支票存款的形式存入B银行，因此，A、B两家银行的T型账户就变为：（略），如果银行用超额准备金购买有价证券，情形类同。依此类推，这一过程一直继续下去，直到整个银行体系都没有超额准备金存在。 最简单的情形（四） 存 款 创 造过程? 银行 支票存款的增加额 贷款增加额 准备金增加额 ? A 1000 800 200 B 800 640 160 C 640 512 128 D 512 409.6 102.4 E 409.6 327.68 81.92 。 。 。 。 。 。 。