金融学期末复习金融学期末复习.doc

第一讲 货币 货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。 1.货币的形式 实物货币→代用货币（纸币）→信用货币→电子货币 2.货币制度 （1）银本位制：以白银作为本位货币的货币制度。银币具有无限法偿能力（有垄断性），其名义价值与实际价值相等。早于金本位。 （2）金银复本位制：同时规定金和银为本位币的货币制度。金银可自由买卖、自由铸造与熔化、自由输出输入。具有内在不稳定性。存在套利行为。 （3）金本位制：以黄金作为本位货币的货币制度。 金币本位制：以黄金为货币金属的、典型的金本位制。 金块本位制：由央行发行、以金块为准备的纸币流通的货币制度。 金汇兑本位制：以银行券为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的货币制度。 “劣币驱逐良币”：在复本位制下，套利行为使金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的“贵”金属最终会推出流通领域，即为“格雷欣法则”。 （4）纸币本位制（信用本位制）以国家强制力及其信用为后盾。 3.货币层次划分的依据——资产的流动性 资产流动性：将一项资产转换为现金而不受损失的能力。流动性越高，资产货币性越强（货币性指一项资产执行货币职能的能力的高低）。流通中的现金和活期存款的流动性最高。 三个层次的货币：M0=流通中的现金 M1=M0+活期存款(单位) M2=M1+定期存款（单位）+储蓄存款（个人）+其他存款（证券公司的客户保证金） 货币的结构也叫货币的流动性结构，是指流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率。 衡量指标（1）M0与M2之间的比率； （2）M1与M2之间的比率。 第二讲 货币的时间价值 1.货币的时间价值的含义：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。 2.年金的含义：一系列均等的现金流或付款称为年金。最现实的例子包括： 零存整取 均等偿付的住宅抵押贷款 养老保险金 住房公积金 即时年金：是从即刻开始就发生一系列等额现金流，零存整取、购买养老保险等都是。 普通年金：在现期的期末才开始一系列均等的现金流。 3.计算复利、实际利率下的复利以及年金的终值和现值 设PV为现值，FV为终值，r为利率，n为年数，每年计息一次，终值：FV=PV·（1+r）^n 再设每年计息m次，则FV=PV·（1+r/m）^ m·n 设即时年金为PMT，利率为r，年限为n，每年计息一次，则年金终值的计算公式如下： 普通年金的终值为： 将终值除以终值系数就得到现值了:设利率为r,现值为PV,终值为FV，年限为n，每年复利次数为m，则有 年金现值： 第三讲 金融机构 1、商业银行的职能：（信用中介、支付中介、金融服务、信用创造、调节经济） 信用中介：将闲散货币转化为资本；使闲置资本得到充分利用；将短期资金转化为长期资金。 支付中介：商行借助如支票之类的通信流通工具，通过客户活期存款账户的资金转移，办理货币结算、货币收付、货币兑换和存款转移等业务活动。作用：节约了流通费用，降低银行的筹资成本，扩大银行的资金来源。 信用创造：商行通过吸收活期存款、发放贷款，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。作用：节省现金使用，减少社会流通费用，满足社会经济发展对流通支付手段的需要。 2、政策性银行的特殊性 资本金主要来自于政府财政拨付，不能通过发行股票筹集其资本金。 经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以自身财务上的盈利为主要目标。这是与普通商业银行之间最根本的区别。 主要依靠发行金融债券或向中央银行借款，一般不面向公众吸收存款，也不向一般的工商企业发放贷款。 商业银行与中央银行的比较：中央银行的职责： ①制定和执行货币政策，保持币值稳定 ②维持支付、清算系统的正常运行 ③持有、管理和经营国家外汇与黄金储备 ④经理国库和负责金融统计业务 ⑤代表中国政府参与国际金融活动 中国人民银行的性质：中央银行。 其特殊地位在于三个方面： 发行的银行 ：独享货币发行权； 政府的银行 ：代表政府管理全国的商业和政策性银行业、经理国库、代表政府参与像国际清算银行和国际货币基金组织这样的国际金融机构组织的会议和活动 ； 银行的银行 ：作为最后贷款人，在商业银行遇到存款者挤提，有可能陷入严重的流动性困境时，中央银行通常会向这类商业银行发放贷款 第四讲 商业银行 1.商业银行的表外业务:指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入和利润的业务。 （1）中间业务: 指银行利用自己的便利而不动用自己的资产为顾客办理的服务，包括：汇兑业务、信托业务、代理业务（如委托贷款，银行不承担风险）、租赁业务、信用卡业务等。 （2）狭义表外业务：①贷款承诺：银行在未来特定期时期内向客户按事先约定的条件发