随着中国加入WTO随着中国加入WTO.doc

现金流量也是经济资源 随着中国加入WTO，中国经济也逐步加快了融入国际经济一体化，国际资本流动及国际资本市场也不断扩大，会计信息的披露也显的日益重要。但是，随着近年来国际大集团公司财务丑闻的暴光，人们对相关会计利润的可靠性产生了越来越多的疑问，在这样的基础上，现金流量信息也越来越让人关注。 在研究现金流量与财务管理的关系问题上，很多人主张现金流量是企业财务管理的核心。他们主要从分析现金流量与企业各种财务管理活动的说服力，但是研究的出发点仍然是企业的各种财务管理活动，即将该活动分为筹资、投资分配、业绩评价等方面，然后在考察现金流量在各活动中的饿作用。这种分析思路，似乎现金流量只是一种评价指标，这样的思路与现金流量作为财务管理活动核心的地位不相称，故我认为现金流量应当是企业的一种特殊的经济资源。 一、关于定义 现金流量，长期以来就被人简单地定义为现金的流入与流出。我认为这样的简单定义不能充分体现现金流量的性质与作用，因为它是一种特殊的经济资源，就必须拥有它具有经济资源的合理定义。经济资源却具有使用价值，增值性，现金流量具有价值和增值性外。尚具有自己的特点：1、综合性，与其他类型的经济资源如固定资产相比，现金流量这种经济资源可以更加综合地反映一个企业的实力，相对其他会计报表而言，现金流量具有更高的信息含量。2、灵活性，现金流量可以便捷地与其他类型的经济资源发生转化，如用借存现金（现金净流量）购买设备，从而转化为实物资源。3、客观性，会计利润具有较强的主观随意性，能直观地反映会计利润、财务管理的好坏，因此我们不妨给现金流量作如下定义：“现金流量就是经过现金的活动，能给企业带来物质财富的一种特殊的经济资源”。 既然现金流量能作为一个独立的特殊的经济资源而存在，那么它就存在一个拥有其他资源无法替代的作用，它也就拥有一个其他经济资源没有的作用。 二、关于企业分配 既然承认现金流量是可以以一个经济资源而存在，那么它就与其他资源一样，涉及主体即所有者问题，也就存在分配问题，当然主体的投入都是以获取最大的利润回报为目的。分配又是受制于不同的主体，因此现金流量作为一种经济资源来说，可以看作是对不同主体的利益协调。 现金流量经济资源各主体的来源有两种不同的方式：一种是直接投资（包括债权投资和权益投资），如作为主体的债权人和公司的股东所有者就是使用这样的方式，二种是企业经营活动现金净流量做出贡献，如作为主体的劳动者，国家和企业就是使用这种方式。劳动者通过自己的劳动创造财富，对企业经营活动现金净流量的贡献是显而易见的，而国家的贡献却是间接的，它是通过行使社会管理功能为企业的经营创造一个好的环境，这样现金流量的分配也是不容置疑的。企业作为一个经济资源而存在，并且一直在为了自己的生存发展壮大，更是奋力拼搏努力增大现金流量值，为自己的发展奠定夯实的经济基础，这样，经济资源的额分配行为可以为现金流量资源不同主体间的利益进行协调，又与按贡献大小进行分配有机地结合在一起了。现金流量作为一种经济资源，它是如何参与企业分配的呢？企业的主体无非就是所有者、劳动者及国家。所有者拥有企业的所有权，理所当然应当享受自己的利益，而劳动者则是通过自己的辛勤劳动、智慧创造财富，进而享有自己该得的利益（如工资、福利等）；国家则是通过间接手段，利用自己的行政职能，为企业创造一个宽松有利的环境，进而强制性的享有企业的税费收入。这三者之间看似矛盾，实际上是一种协调地有机组合体。三者均要保证自己的利益不受损害，前提是企业的持续经营，企业能够持续经营的前提是企业必须拥有足够的现金流量，特别是现金流量—— —种特别的静态的经济资源。这样，现金流量就以一种经济资源而出现，也是其他资源无法替代的资源。这从分配的角度来看，现金流量也应以一种经济资源的身份出现。 三、关于企业筹资 企业的最初资金来源是企业所有者，然后经过企业的自我经营，产生一部分现金净流量，这也许是微量部分，也许是潜在亏损。但是企业所有者为了使企业生存发展下去，必然会发行股票，债券，从银行借款等。 从上面的渠道可以看出，资金筹集方式可按自有资金和举债来分类。自有资金就是通过企业发行股票，保留利润，折旧，财产处理等措施，进而筹集企业经营现金，这称之为内部金融，举债又可分为两个方面，一是流动负债，二是固定负债，固定负债即企业通过银行进行长期贷款。通过证券市场发行企业债券。这样也可以使现金流量这种经济资源丰富起来。另外流动负债就包含了许多的内容，如利用企业的商业信用进行赊欠帐款，商业汇票，利用信贷金融进行票据贴现、短期贷款。商业信用是指为买卖商品而延期付款或预收贷款的 借贷关系。是企业之间相互提供的信用。利用延期付款购入企业所需的原材料等商品的方式，或利用预收货款，延期交付产品等方式