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融资融券知识问答 问：什么是融资融券？ 答：融资融券即客户通过本来拥有的证券和资金做到抵押，向证券公司借入资金购买证券，或借入证券卖出的交易行为。 问：融资融券交易与普通证券交易有何不同？ 答：（1）客户从事普通证券交易时，必须有足额资金或已买入足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券（即仓位可以超过100%）；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出（即仓位可以降低至0%以下）。 （2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。 （3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物 （4）投资者从事普通证券交易时，风险完全尤其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司授信额度范围内买卖证券。 问：推出融资融券交易有何积极意义？ 答：融资融券交易具有四大基本功能： （1）价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使之能更充分地反映证券的内在价值。 （2）市场稳定功能：完整的融资融券交易，一般要通过方向相反的两次买卖完成，即融资买入证券的投资者，要通过卖出所买入的证券，偿还向证券公司借入的资金；融券卖出的投资者，则要通过买入所卖出的证券，偿还向证券公司借入的证券。因此，融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能，有助于市场内在的价格稳定机制的形成。 （3）增强流动性功能：融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。 （4）风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况，方便投资者规避市场风险。 此外，在我国现阶段，允许证券公司开展融资融券业务试点，可拓宽证券公司业务范围、改善证券公司盈利模式。 问：融资融券交易中许多专有名词的含义 答：国信鑫网上的“融资融券”专版上有关于融资融券交易相关关键词解读。网址：/webd/rzrq/index.jsp 以及开户业务流程等有详细说明 问：哪些投资者可以参与融资融券交易 答：证据证监会的规定，投资者需在申请开通融资融券交易的券商开通普通证券交易半年以上，资产在50万以上（不含B股和外币保证金）。 根据国信证券融资融券投资者适当性管理相关规定，客户开通融资融券交易的适当性标准为： 1、账户为实名制合格账户，开户资料真实完整； 2、交易结算资金已经纳入第三方存管； 3、账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保； 4、在公司托管资产和保证金余额合计在人民币100万元以上，且在公司开户18个月以上（如果客户在国信各营业部开户的连续总时间超过18个月，或客户之前账户休眠，股东本人激活原来账户，则客户账户休眠期间可以计算18个月的期限） 5、具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力； 6、在以往交易中无重大违约事项，社会信用记录良好； 7、通过融资融券业务知识测试和风险测评； 8、不得为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或法人； 9、公司规定的其他必要条件。 问：对客户进行适当性评估的内容是什么？ 答：金融资产申请额度倍数＝客户金融资产总额÷申请融资融券额度 投资稳健性：标的证券在最近一年交易中的比例 投资盈利能力：最近一年与沪深300指数相对盈利能力 诚信记录：根据客户个人信用报告及在交易期间的信用记录，以及通过其他社会渠道获得的信用记录。 业务知识测试：（低于80分则不予开通融资融券交易） 如果适当性评估的综合评分低于70分，则不能开通融资融券交易。 问：投资者可以在哪些证券公司进行融资融券交易？ 答：证券公司开展融资融券业务必须经过证监会批准，目前获得融资融券试点券商资格的只有：国信证券、国泰君安证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券六家。目前国信证券广州东风中营业部的客户已经可以办理融资融券开户手续，天河北和新港西营业部作为第二批上线营业部也即将开展开户业务。 问：国信所有合资格的客户现在都能办理融资融券吗？ 答：目前第一批开通的营业部只有东风中营业部，也就是说目前只有2100东风中营业部的客户才可以开通融资融券业务。 问：开通融资融券的业务办理流程是怎样的？ 答：开