[第10章财务分析.ppt

第十章 财务分析 本章学习目标 了解财务分析的含义、内容及一般方法。掌握各项财务比率的计算和分析思路、方法，能够利用杜邦财务分析体系对企业财务状况和经营成果进行综合分析。 本章重点与难点 本章重点掌握各项基本财务比率的含义、计算和分析方法；能够利用杜邦财务综合分析方法分析企业的财务状况。难点是如何利用财务指标分析、评价企业的综合财务状况。 第十章 财务分析 第一节 财务分析基础 第二节 财务分析方法 第三节 财务能力分析 第四节 财务综合分析 第一节 财务分析基础 一、什么是财务分析 二、财务分析的依据 三、财务分析的标准 四、财务分析的局限性及补救措施 一、财务分析的意义 财务分析是以企业财务报告及相关资料为依据，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价一种方法。 财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据。 财务分析是挖掘潜力、改进工作的重要手段。 财务分析可以为外部投资者、债权人等提供决策相关信息。 二、财务分析的基本程序 1.明确财务分析的目的 2.收集有关信息资料 开展财务分析需要依据一定的财务数据和其他信息，这些数据和信息除了公开披露的财务报表外，还包括财务报表附注、管理层的解释和讨论、审计师意见、其他公告、社会责任报告、媒体和专家评论，以及监管部门处理公告等。除此以外，还要收集公司内部供产销各方面的有关资料及公司外部的金融、财政、税收等方面的信息。 3.选择适当的分析方法 常用的分析方法有比率分析法、趋势分析法和因素分析法。 4.发现财务管理中存在的问题 5.提出改善财务状况的具体方案 三、财务分析的标准 1、历史标准 2、行业标准 3、目标标准 4、经验指标 四、财务分析的局限性及补救措施 （一）资料来源的局限性 1.缺乏可比性 2.缺乏可靠性 3.存在滞后性 （二）分析方法的局限性 （三）分析指标的局限性 在进行财务分析时应当采取如下弥补措施： 在进行财务分析时应当采取如下弥补措施： 第二节 财务分析方法 一、趋势分析法 通过比较企业连续几期财务报表或财务指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以此说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。 一、趋势分析法 （一）趋势财务比率分析 1、定基动态比率 2、环比动态比率 （二）趋势财务报表 1、绝对数比较 2、相对数比较（比较百分比财务报表） 趋势财务报表：绝对数比较 趋势报表分析是通过财务报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较来揭示企业在一段时期内财务状况和经营成果的变化。 趋势财务报表：相对数比较 比较百分比财务报表是以会计报表中某个总体指标作为100%，如资产负债表中的资产，利润表中的营业收入，再计算出报表各构成项目占该总体指标的百分比。通过比较各个项目百分比的变动，以判断企业财务状况的发展趋势。这种方法既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业间的横向比较。 采用趋势分析法应注意的几个问题： 1.用于对比的各项指标的计算口径要一致。 2.剔除偶然性因素的影响。 3.对有显著变动的指标要做重点分析。 二、因素分析法 一个经济指标往往是由多种因素造成的，这些因素各自对这个经济指标都有不同程度的影响，只有将这一综合性的指标分解成各个构成因素，才能从数量上把握每一个因素的影响程度。这种依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各要素对分析指标影响方向和影响程度的方法就叫因素分析法。 连环替代法和差额分析法 连环替代法 ：实际指标：Pa=Aa×Ba×Ca 计划指标：Ps=As×Bs×Cs 连环替代法 连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的实际值替代标准值或计划值，据以测定各因素对分析指标的影响。 教材266页例10—1 差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 例【10-2】 三、比率分析法 1、构成比率 （结构比率） 2、效率比率 3、相关比率 第三节 财务能力分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 五、上市公司基本财务分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）影响偿债能力的其他因素 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。衡量企业短期偿债能力的指标分为存量指标和流量指标，存量指标主要有流动比率、速动比率、现金比率等；流量指标主要有现金流量比率、到期债务本息偿付比率等。 1、流动比率 什么是流动比率? 流动比率=流动资