[第五六章企业集团的财务管理1.ppt

第5章 企业集团财务管理概述 企业集团财务管理特点 企业集团组织结构 企业集团的财务管理体制 企业集团财务管理特点 企业集团的概念 企业集团（business group）一词源于二战后的日本，指的是以资本（产权关系）为主要纽带，通过持股、控股等方式紧密联系、协调行动的企业群体。 企业集团财务管理特点 企业集团的概念 我国对企业集团没有统一的概念 有两种认识：传统认识认为企业集团是有核心企业、紧密层企业、半紧密层企业和松散层企业构成的经济联合体或企业群体 现代意义上的认识：企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。 企业集团财务管理特点 企业集团产生的原因 企业集团财务管理特点 企业集团产生的原因 企业集团为什么产生？ 市场和企业相互替代的讨论： 交易的内部化可以带来更低的成本和更高的效率 企业集团如何产生？ 主导方式是通过企业间的兼并与收购 高度发达的市场经济是企业集团产生的基本物质基础 股份制的成熟是企业集团产生的体制因素和社会基础 企业集团的特点(一) 企业集团特征表现在以下四个方面： 第一，企业集团是法人联合体。这意味着集团内成员各自独立，不是行政隶属关系，是合作关系，这种关系由集团章程加以规制。 第二，企业集团具有多层次的组织结构。一是核心层，即带有母公司性质的集团公司。二是紧密层，由被集团公司控股的企业组成。三是半紧密层，由被集团公司参股的企业组成。四是松散层，由承认集团章程，与集团公司有互惠性稳定协作关系的企业组成。 第三，企业集团的核心，即集团公司必须是具有企业法人地位的经济实体。集团本身并不是法人，但集团公司必须是法人，这是因为为了保证集团统一的发展战略和总体规划的实现，集团公司必须具有一定的经济实力、相当数量的紧密层企业和投资中心的功能。 第四，企业集团成员之间必须通过一定的纽带（如：资产、契约）联结，才能组成一个有机整体。企业集团兼备上述四个特征，才能做到名副其实，发挥特有的作用。 ----谢海平、刘朝晖，关于对地铁行业的管理体制的探索与思考，中国交通 企业集团特点(二) 以产权关系作为纽带，以母子公司为主体； 多个企业法人组成，层级组织性 组织结构具有多样性与开放性 企业集团规模巨大 生产经营具有连锁性和多元性 企业集团财务管理特点(Q) 较之单一法人制企业，企业集团财务管理的特征衍生于集团治理结构的多级法人制。 企业集团财务管理主体特征 企业集团财务管理目标特征 企业集团财务管理对象特征 企业集团财务管理方式特征 企业集团财务管理特点 企业集团财务管理主体特征 与多级法人治理结构相对应，在财务管理的主体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复合结构特征 子公司是独立法人，应具有独立的经营自主权和理财自主权 但是，子公司应遵循总部统一的财务战略、财务政策与基本财务制度 企业集团财务管理特点 企业集团财务管理目标特征 企业集团财务目标表现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性 企业集团财务管理目标的特殊性源自财务主体的多级复合机构，子公司个体在理财过程中不可避免地会追求其自身利益最大化 母公司应进行统一协调合规划，确保整体利益最大化 企业集团财务管理特点 企业集团财务管理对象特征 企业集团财务管理对象和单个企业一样，通常都限定为资金或价值运动 但是二者仍有区别： 企业集团的资金运动涉及到多个财务主体及其不同层面，财务关系复杂 单个企业资金可调剂弹性较小，而企业集团能够在总部统一运筹和成员企业的协同配合下，调剂分子公司资金盈余 企业集团财务管理特点 企业集团财务管理方式特征 企业集团财务管理方式是指企业集团通过何种财务管理手段协调处理各方面的权责利关系，实现一体化的财务战略和财务资源优化目的。 目前较常使用的管理方式有： 全面预算管理 绩效评价考核 资金集中管理等 企业集团的组织结构 组织结构是组织中各种劳动分工和协作方式的总和。 是把各企业本身、企业集团的人与企业集团的资源相结合的平台。 企业集团的组织结构是根据企业集团的战略目标，指定企业和人在集团中的位置、明确责任、沟通信息、协调经营、以实现战略目标的有机结合体。 企业集团的组织结构 直线制 直线职能制（U） 事业部制（M） 控股制（H） 矩阵制 组