[第四章财务分析.ppt

第四章 财务分析 学习目标 1、了解企业财务分析的作用、目的、基础、种类与程序； 2、能够正确运用比率分析法对企业偿债能力、营运能力和获利能力进行分析； 3、掌握企业财务状况的趋势分析法和综合分析法。 一、财务分析概述 （一）财务分析的作用 1、概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 2、作用： （1）可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策 （2）可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策 （3）可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理 （二）财务分析的目的 1、评价企业的偿债能力 2、评价企业的资产管理水平 3、评价企业的获利能力 4、评价企业的发展趋势 （三）财务分析的数据 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。 财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、报表附表以及财务状况说明书。财务报告集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统地揭示企业的偿债能力、资金营运能力、获利能力等财务状况。 基本财务报表 资产负债表原理 资产=负债+所有者权益 利润表原理 利润=收入-成本费用 现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出 =(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+(投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出) 现金流量表 企业财务报表中最重要的项目可能要算“现金流量”。 按照财务的观点，企业资产产生的现金流等于企业债权人和股东所得到的现金流。 收入和现金流是不一样的。 财务计算取决于现金流，而不是会计上的收入。 简要资产负债表 简要利润表 简要现金流量表 项目 金额 行次 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量 简要现金流量表（续） 项目 金额 行次 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产等支付现金 股票、债券投资支付的现金 其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量 简要现金流量表（续） 项目 金额 行次 三、筹资活动产生的现金流量 发行股票收到的现金 发行债券与借款收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务等支付现金 分配股利、支付利息支出的现金 其他与筹资活动有关的现金支出 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 四、现金的净增加额 （四）财务分析的种类 比较分析 (1)纵向比较：将企业本期的财务状况同以前不同时期的财务状况进行对比，从而揭示企业财务状况变动趋势。 (2)横向比较：把本企业的财务状况与同行业平均水平或其他企业进行对比，以了解本企业在同行业中所处的水平，以及财务状况中所存在的问题。 （五）财务分析的程序 明确财务分析的目标，确定财务分析范围，搜集有关信息资料。 选择适当的分析方法进行对比，作出评判。 进行因素分析，发现财务管理中存在的问题。 提出改善财务状况的具体方案 判别财务指标优劣的标准 以经验数据为准 以历史数据为准 以同行业数据为准 以本企业预定数据为准 财务分析的局限性 财务报表本身的局限性 报表的真实性问题 企业会计政策的不同选择影响可比性 比较基础问题 二、财务分析方法 （一）企业偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力 　 截至2008年4月16日，共有1083家公司公布