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财务管理第二章习题 1.1994年1月1日存入银行1000元，年利率10%。要求计算： （1）每年复利一次，1997年1月1日账户余额是多少？ （2）若1000元，分别在1994年、1995年、1996年和1997年1月1日各存入250元，仍按10%利率，每年复利一次，求1997年1月1日余额？ （3）分四年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额。??? 2.某公司1991年、1992年年初对甲项目投资分别为50000元，该项目于1996年初完工投产，1996、1997、1998、1999年末现金流入量各为35000元，年利率为9%。求：（1）投资额于1991年初的现值；（2）各年现金流入量于1991年初的现值。 3.如果6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是多少？ 4.某公司持有由甲、乙、丙、丁四种股票构成的证券组合，它们的β系数分别是1.5、1.0、0.6和2.0，它们在证券组合中所占的比重分别是40%、30%、20%和10%，股票的市场报酬率为13%，无风险报酬率为7%，试确定这种证券组合的风险报酬率。 5.某厂准备以500万元投资新建一车间。预计年收益及概率分别为：120万元为0.2；100万元为0.5；60万元为0.3。若行业风险价值系数为6%，无风险收益率为8%，求：计算该项目的收益期望值，标准离差，标准离差率及风险收益率。 第三章习题 中全公司2003年销售收入250000元，获得税后净利40000元，发放股利20000元，该公司2003年的资产负债表如下： 资产 负债及所有者权益 现金 5000 应收账款 42500 存货 55000 固定资产 75000 无形资产 22500 1、应付账款 25000 2、应交税金 12500 3、长期负债 57500 4、普通股股本 100000 5、留存收益 5000 资产合计 200000 负债及所有者权益 200000 该公司除无形资产及长期负债外，其它各项资产、负债均随销售的增加呈线性变动。预计该公司2004年销售收入将达到400000元，并仍按2003年股利支付率支付股利。 请根据公司2004年销售增长情况预计资金需要量。 第四章习题 1.某公司拟发行面值为100元，年利率为12%，期限为2年的债券一批。 要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格：（1）市场利率为10%； （2）市场利率为12%；（3）市场利率为15%。 2.某公司购买材料，其付款条件为“2/10，N/30”。该公司记录表明：一般在收到货物后15天支付款项。当经理询问公司为什么不取得现金折扣时，会计回答道，占用这一资本的成本仅为2%，而银行贷款成本却为10%，每年按360天计算。 (1)该公司会计错在哪里？ (2)丧失折扣的实际成本有多大？ (3)如果公司不能获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本，为降低年利息成本，你应向该公司提出何种建议？ ? 3.某公司拟采购一批材料，供应商规定的付款条件如下：“2/10，1/20，N/30”，每年按360天计算。 (1)假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对公司最有利的付款日期。 (2)假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。 第五章习题 1.某公司现有资本结构如下: 筹资方式 筹资额(万元) 资本成本 债券 400 6.8% 优先股 120 10.7% 普通股 400 12.4% 留存收益 80 12.1% 合计 1000 现公司准备再筹资300万元,其中面值发行债券100万元,票面利率10%,其余200万元通过发行40万普通股筹措,预计每年每股发放股利0.4