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第五章 金 融 市 场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 其他金融市场 第一节 金融市场概述 1.市场经济下的诸生产要素市场 二.金融市场的分类 三、金融市场的要素 1〉涵义 ——亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效力的文件。 3〉信用工具的基本要求 　偿还性：大多数信用工具要求还本付息，但股票和永久债券只付息不还本。 4〉几种典型的信用工具 　期票：指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是见票即付，无需承兑。 　信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。 四、金融市场的功能 五、金融市场的发展趋势 2.金融市场国际化 3.金融活动自由化 第二节 货 币 市 场 一、货币市场的特征 二、货币市场几种子市场 一、货币市场的特征 2.货币市场的交易主体 二、货币市场的几种子市场 　 1.短期借贷市场 指一年以内的资金借贷市场。广义讲，票据贴现、短期消费信贷、回购、拆借等均可属于短期借贷。狭义讲是银行短期贷款市场。 　 2.同业拆借市场 　　　——各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场。 　 3.商业票据市场 　　　——由商业票据的发行、承兑、贴现和再贴现所形成的市场。 　 4.回购协议市场 　　　——通过签订回购协议或逆回购协议办理短期抵押信贷的市场。 图示 回购协议直接交易程序 5.CDs市场 ——可转让大额定期存单发行和转让的市场。 6.消费信贷市场 ——为居民消费提供的信贷。 第三节 资 本 市 场 一、股票市场 1.咨询与准备 2.认购与销售 2.场外交易市场 二、债券市场 1.债券发行的准备阶段 制定具体的发行基准和发行条件： 3.债券的发行与转让交易 4.债券的偿还 第四节 其他金融市场 一、黄金市场 （一）黄金市场的金融功能 1. 黄金非货币化后，依然保有金融功能： 各国官方储备中都保有必要数量的黄金作为国际储备资产。 以黄金为标的的投资活动依然相当活跃；黄金饰物的相当部分，在民间，也还是重要的投资保值工具。 （二）黄金市场的类型 （三）黄金市场的参与者 ——卖方：采金企业、持有黄金待售的私人和集团、做金价看跌空头的投机者以及中央银行等； ——买方：中央银行、为保值或投资的购买者、做金价看涨多头的投机者及以黄金作为工业原料的工商企业等； ——经纪人。 二、外汇市场 （一）外汇市场的概念和特点 1. 概念 外汇市场是进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统，既包括本国货币与外国货币的兑换买卖，也包括各种外国货币之间的兑换。 2. 特点 (1)外汇市场是一个规模庞大、发展迅速的金融市场。 (2)外汇市场是一个高度国际性、连续不停营业的市场。 (3)外汇市场主要是一个无形市场。 3. 外汇市场的构成 外汇银行，也称外汇指定银行，是由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行。 外汇经纪人，是外汇市场上专门为交易双方买卖外汇者。 贴现商号，也称贴现公司，是以买卖远期票据为主要业务的商号。 外汇交易商，是以经营汇票买卖业务为主的商号。 进出口商及其他外汇供需者。进出口商是外汇市场上主要的外汇需求者和外汇供给者。 此外，还有外汇投机者、跨国公司以及中央银行等政府外汇管理机构。 （二）外汇市场的业务种类及其操作 1. 现汇交易 现汇交易也称即期外汇交易，是指买卖双方按照业务惯例在外汇买卖成交后，立即进行外汇交割的业务。 2. 期汇交易 期汇交易也称远期外汇交易，是指外汇买卖成交后，根据合同的规定，在约定的到期日办理交割的外汇业务。 3. 套汇交易 套汇是利用不同的地点、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率上的差异而进行的外汇交易，以达到牟取利润、回避汇率风险等目的。 4. 套利交易 套利交易是当不同国家金融市场存在利率差异时，投资者将资金由利率较低的国家转移到利率较高的国家，以获取利率差额的外汇交易。 5. 外汇投机交易 外汇投机交易是投机者单纯地期望从汇率涨落中获利而进行的外汇买卖活动。 6. 外汇期权交易 外汇期权交易是指交易双方就将