矽亚投资张兰丁矽亚资张兰丁.doc

矽亚投资张兰丁：给亏损企业“动手术”“我每天早上8点到公司，晚上11点下班，几乎每天如此。”11月末，上海矽亚投资管理公司(下称“矽亚投资”)副总裁张兰丁在接受《投资者报》记者采访时感慨道，“这行的确很辛苦。”矽亚投资不同于传统的股权投资机构，它是中国大陆第一家致力于企业扭亏为盈的专业性机构。走一条不寻常的道路，就意味着要付出不寻常的艰辛。张兰丁回忆到，女儿小时候对他很陌生，因为他每天出门时女儿还没起床，等他到家了，女儿多半已经睡着了。“现在孩子大一点，好多了，不会像以前一样把我当成陌生人。不过，很多时候还是很难陪她们。”他在公司制定了一项规定——员工每年有一个月的带薪休假。“当项目快要结束的时候，我会让一些人休假，多陪一下家人。”张兰丁认为，企业要实现快速成长，需引进现代化管理系统，为此矽亚投资建立了一系列企业管理模型。从IT到金融1993年，毕业于哈尔滨工程技术大学的张兰丁，所学专业是电机电气，与金融丝毫不搭边，而他中学时代的理想是研究天体物理。“我父母都是老师，父亲是哈尔滨物理协会的会长，可能受此影响，我非常喜欢物理，高考的时候，我的物理是满分。此后，还曾考过清华大学的少年预备班，只不过以两分之差落选。”回忆起中学时代的志向，张兰丁告诉记者，他曾在学生会与其他同学交流的时候，确定了自己的志向是做天体物理方面的研究。然而，天不遂人愿。毕业分配到上海后，现实的落差让他不得不重新考虑发展方向。“那时候一度感到迷茫，因为当时我一个月的工资是100元，而交通费就达93元，我一天只能吃一顿饭。”深受刺激的张兰丁一年以后选择离开，后来转行到IT领域。在1998年亚洲金融危机之后，他辗转到了金融领域，帮助美国的一些家族企业收购或者直接投资国内的公司。张兰丁的投资生涯就此开始，随后，在房价上涨的时候他们靠投资房地产收益颇丰。直到有一次，当他带着2.5亿元找到如家创始人季琦的时候，对方的一句话让他无言以对，“除了钱，你们还能带给我们什么？”最后，这起投资没有完成，不过却也让他开始思考，他到底能够为企业提供什么？2005年，他开始从事投行业务，主要是帮国内的一些企业运作到美国上市。这是他在金融行业另一个新的征程。“在帮一些企业上市的过程当中，我们不断探讨，像国外的Google、Face book为什么能够做到全球，为什么顺理成章地直接引入PE进行投资。国内的如家、网易、五粮液 （000858 估值测评行情资讯主力买卖）等企业为何能够做大？他们除了拥有核心资源外，更关键的是什么？”通过坚持不懈的研究和多方求教，张兰丁发现，企业的方向和目标一定要清晰，换言之战略要清晰，加上运营管理系统构建和盈利模式设计，企业才能很好地发展下去。在这个启发之下，他脑海里关于企业管理的模型开始形成，经过几年的验证，直到2008年，才将资产运营管理运用到企业的核心业务模块之中。在外人看来，每次转型，张兰丁都轻而易举地跨过了很多门槛，每做一行就成为一行的专家，无论是IT、直投、商业地产，还是金融领域。然而，大家看到的都是华丽转身后的张兰丁，却不知道其背后所付出的艰辛和努力。记者从矽亚投资其他工作人员处了解到，张兰丁从来都比员工到得早，下班后最后一个离开。他们有的投资项目在云南等偏远地区，他在那里一待就是几个月。“有台湾的风水大师给我算命，说我是天生的劳碌命。”张兰丁笑称。为企业“治病”矽亚投资的工作就像医生一样，给亏损企业“动手术”，祛除其病症，令其扭亏为盈、健康发展。2008年，张兰丁代表矽亚投资，出手了第一个项目——云南边远地区一家水泥厂。其实，正常状态下，这家企业不至于破产，但2008年，水泥厂老板的其他业务受金融危机影响，其现金流告急，导致对水泥厂的投入陷入停滞状态，企业只能等待倒闭，800多名工人也面临下岗的命运。为了挽救企业，其老板曾找过银行希望增加贷款，但是由于他们建厂时的6000万元贷款还没有还清，企业的信用等级降低，银行不愿再行放贷；而其他一些投资机构一听到工厂亏损，都选择躲避。他还曾想请人承包，但因给出的承包价格太低而不了了之。最终，他找到张兰丁，向其坦言企业亏损的原因。起初, 张兰丁认为是企业的生产管理出了问题，于是从外面引入熟悉水泥生产管理的人才，结果水泥厂没有任何好转。究竟是什么原因导致企业亏损？这家企业的真实情况如何？张兰丁决定对其进行实地考察，结果发现问题重重。“在尽职调查期间，我们整天跟企业的员工在一起，跟踪他们具体在做什么，看哪些地方能够改进。”通过几个月的尽职调查，张兰丁发现，虽然2008年水泥行业在汶川地震后井喷，但具体到这家企业，由于粗放式管理导致生产成本过高，因此一直亏损。如果矽亚投资只是单纯对这家企业注资4000万元，无法从根本上改变经营状况。因此，必须对企业进行全面“手术”。矽亚投资制定了如下方案：第一，水泥厂处于严重亏损状